为什么“龙头战法”和“价值投资”总是失效?

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雪球现在有两大派别了其实,雪球上的数百万投资者,也在进化

一是走偏博弈/投机/筹码交换(中性形容词)的策略,其中以龙头战法和主题投资最为盛行

这个流派更多考虑的是市场、板块、个股群落的资金流动、市场情绪、赚钱效应、主题/政策的高度/空间,也会辅助运用一些手法,譬如量价分析和技术分析等等

最极致的表现就是连板战法

当然由于市场生态的进化,连板战法显得“太粗鲁”了,大多数顶级游资已经弃用

只有一些个别股票,由于体量实在太小了,所以还是局部上演着连板

更多的周期/板块大龙头,是以剑桥科技这种形式存在的

另外一个派别嘛,是“价值投资”,其实价值投资也有龙头战法,譬如前几年的宁德时代比亚迪茅台等白酒、以及各种医药龙头

在产业龙头上赚钱的数不胜数

这个派别,雪球上最多的是按计算器的,计算估值,未来预期业绩的折现,行业对比/个股对比等等

当然,经常由于计算器按冒烟导致人仰马翻的例子很多,典型的如锂矿和海运周期龙头股票

按计算器的几十万甚至上百万散户,都被高位套的死死的

另外还有更多的投资者,在新能源、白酒和医药等赛道上被高位重度套牢。。。

其根本原因,就在于与龙头战法一样,“价值投资”法则,同样也会阶段性失效,或者由于一叶障目,运用不当,给实践者带来极度暴烈的反噬

龙头战法/打板战法,失效时间可能长达几个月;而“价值投资”法则/策略,失效时间可能长达几年。。。。

博弈/投机的见效,非常快,当然反噬,也非常酷烈,可以在短短数个月甚至更短时间导致一个投资者腰斩/破产/负债

运用不当

价值投资的长期生存率,也非常低

而且属于钝刀割肉型

下面我来稍微聊一下。

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博弈派别/龙头战法的公认传奇大佬,是利弗莫尔

也就是《股票大作手回忆录》《股票大作手操盘术》的主角,那位1929年就能赚1亿美金的超级传奇

非常遗憾,他没有能够善终,这点曾经让我非常耿耿于怀!

这么优秀的一位天才,真的令人扼腕

他对很多人的影响都太深了,也给了很多人足够的操盘/投资上的精神指导

毫无疑问的,我将利弗莫尔列为西方最顶尖的投资战略家之一

有关他的著作,也被我列入个人投资兵法的《武经七书》当中

属于必读,且需要反复研读、揣摩的类别

利弗莫尔的战略宗要在中国资本市场广为散播,被期货和股票界奉为圣经之一

散户起家,最终成为投机大鳄的代表性人物很多,关注度和盛名最高的自然是宁波的总舵主——徐

还有来自浙江的许多诸侯,百年一万倍的赵老哥,徐之后的江湖一哥章盟主

当然,还有在散户当中人气很高的炒股养家大神

徐和章几乎没有文字和成体系的语录留下,低调到了极致

赵老哥也说的很少,炒股养家有完整的心法,但是没有具体的策略

具有高人气,在超短圈子非常闻名的ASKING,也有诸多心法和语录

(顺便说一句,他们早已都从公开的论坛和交流渠道中彻底消失。。。。)

至于他们的手法,很多我们需要自己亲自研究其交易才能有所明悟

当年为了研究这些顶级游资的操盘手法,我写了上千页(包括插图)的深度复盘

最终对他们在中国A股超短实践,还算有了一个较为浅层的认知

当然,这些年新生代游资非常多,有些人我已经叫不上名字了

另外,随着科创板创业板20厘米,以及最终全面注册制的推行

游资江湖早已发生了剧烈的变化

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有些没有能够跟上进化的,可能已经被市场淘汰了

很多低调的民间牛散/游资,根本就不为人所知

有幸认识其中一些

说他们是“印钞机”,也不为过,甚至一边旅游,一边炒股的也有

他们这个流派,是草根逆袭最佳的场所,当然也是淘汰赛最惨烈的地方

99%以上的个人投资者,都会超短/短线投机中成为炮灰

这个是有人统计过,具体在哪里我忘记了

一将功成万骨枯,已经不足以形容其中的内卷了

一将功成万骨枯百万枯,或许会更加贴切一点

所以你们看我为啥很少在雪球聊超短和短线。。。

因为我知道这玩意大多数人并不适合,不学也罢

你们有时候看到一些博弈派的大佬经常出现在雪球首页,

分享各种牛股

下面一堆评论非常热闹。。。但最终有多少稳定赚钱了,这个就只有天知地知他知你知了

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既然是博弈,说白了,什么是博弈?

零和游戏嘛,不产生价值,只转移价值

零和游戏胜者永远都是少数乃至极少数的一方

而且龙头战法本身,也不断在动态变化

甚至会在数个月时间内全然失效,食古不化,顽固分子,在里面几个月可能就要GG

现在亏起来可是20CM一天的亏

这个就不细说了。。。

想从超短/短线入手去实现财富自由和稳健盈利,那就要对市场有更加深刻的敬畏

比做价值投资可难多了

是的,我再强调一遍,博弈派的成功率,比中长线、价值投资难度低太多了

今天就先聊到这里吧

点赞多了,或者以后有机会了,我再跟大家来讲一讲A股的博弈和短线/超短玩法

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雪球另外一个大派别,是“价值投资”

但是这个派别里面的参与者,很多小白同样面临致命的认知陷阱

哦,抱歉,别说小白了,某些知名基金经理在投资实践中,都犯下了知名错误,几百亿几百亿的爆亏

当然,他们是不是真的那么菜,还是为了规模和管理费而又“菜”又“坏”,那就不得而知了

反正事实就是,所谓的“价值投资”,亏瞎了很多人的眼睛。。。。

对于很多个人投资者来说,奉行一知半解的价值投资

这几年在赛道泡沫追高,已经被套的死死的

价值投资的《武经七书》有哪些?

老铁们,我劝你们读点正宗的

《聪明的投资者》,有关巴芒所有重要的著作,彼得里奇、MARKS等人的重要代表作

想做好投资,都老老实实的读下去,读通了

别一知半解的,夹生饭害死人

读完了,还要结合中国股市,以及最新的全球市场的最新情况

进行动态调整

投资没有那么容易的

就价值这两个字?有多少小白是根本不懂的!

既然价值都闹不明白,谈个鬼的价值投资!

前几年的永续投资法、龙头确定法(你没看错,龙头战法),就是无脑选择各个行业的最强龙头长期投资。。。。

这几年,亏的最惨的就是这种龙头战法式的价值投资

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有的人吧,可能刚刚出了这个坑

但是马上又进了另外一个坑

在典型的周期板块当中,选择信仰和长期投资

我说的不是锂矿和海运

我说的是大趋势、大周期没落的板块

譬如内房、互联网、教培等等

这就不涉及到计算器,这涉及到对大势的洞察

离开了战略的正确研判,其他的研究都是鬼扯

最一流的行业和个股分析师,也拯救不了大趋势没落的投资

什么是价值?

有多少人认真思考过这两个字的真正的含义

以及动态的含义

价值这两个字,不是什么财务分析之类的书籍能够讲清楚的

也不是PE/PB,或者市销率等等能够简单衡量的

还有太多了。。。。。

读的经典少于10本,记的投资笔记,低于500页,就别谈什么价值投资

不客气的说一句,你懂么?

这里面全是迷雾阵,甚至是迷魂阵

实践出真知,思考出真知。。。

就一个巴菲特的东西,如果有人不加思考的想要全部移植到A股,或者移植到自己投资的公司

很可能要吃响亮的巴掌(市场先生打的)

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今天没有往细了说,莫名其妙一口气写了快3000字了

早上还跟一个顶级交易员聊天,然后把人晾在那里。。。主要就是突然“文思泉涌”,不可遏制的写了点

有点抱歉哈哈哈

为啥分享?

早年我除了书本和朋友交流,都是互联网上取经的

受益良多。。。也算是回馈的一部分

但是有的喷子是非常让人无语的

白嫖你还不说,还要骂你一顿。。。。

本篇点赞如果能够超过300,以后我会再来深度分享博弈派/价值派的更多深度密辛

讲讲如何更好的趋利避害,避免亏损,更好的稳定赚钱。。。

如果没有,那就拉倒

很多人我要纠正你们一点,网络上别人分享是江湖情义,不分享是本分

咱谁也不欠谁的。。。

$剑桥科技(SH603083)$ $中国科传(SH601858)$ $科大讯飞(SZ002230)$ 

精彩讨论

南越李志2023-05-10 10:50

愿意对世人慈悲的,都是因为自己曾接收过别人的善意;愿意提携世人的,都是因为自己曾得到过别人的提携。

南越李志2023-05-10 10:52

人世,就是人与人之间物质和精神的不断传递、世代传递而已。

全部讨论

2023-05-10 10:50

愿意对世人慈悲的,都是因为自己曾接收过别人的善意;愿意提携世人的,都是因为自己曾得到过别人的提携。

2023-05-10 10:52

人世,就是人与人之间物质和精神的不断传递、世代传递而已。

2023-06-06 08:34

非常深刻

2023-06-06 07:59

难得这么多字还没内容打

2023-05-10 10:07

谢谢分享

2023-10-09 23:31

2023-06-29 10:08

本佛笑了

2023-06-29 09:57

这些年,所谓的“价值投资”,可能是A股最大“杀猪盘”$中国中免(SH601888)$ $山西汾酒(SH600809)$ $药明康德(SH603259)$

2023-06-24 08:54

@kingland2008

价值或投机都不好,那应该用什么方法?