南越李志

聊聊生意与赌博

做股票交易和打德州扑克是相似的，任何一只股票、任何两张牌，都有可能赚钱(赢)。但如果没有确定性，你却上了仓位(加重注)，那就是赌。
股票交易与德州扑克的魅力也偏偏在于此，你有可能买了一只经营情况很糟糕的股票(你有可能用两张很小的牌参与下注与跟注)，但它却令你赚了大钱(但它偏偏让...

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聊聊投资与博弈（赌博）

股票交易有两个维度——投资与博弈(赌博)。
如果你看好一个行业，从这个行业中选择了一个有竞争优势的企业，你在这个企业的股票估值低估的时候买入，持有等待估值的修复，或长期持有享受企业业绩增长带来的市值增长和股息分红，这就是投资。
你研究国际金融格局，研究国家政策，研究股...

浅谈茅台半年报

营收、净利、扣非净利这些不聊，聊了也没意义。茅台的这些数据就跟国家统X局的数据类似，上头想要什么样的数据，就必然会得到什么样的数据，你懂的。
2023年上半年的经营现金流数据比2022年年底好转了，经营现金流净额虽说还低于净利润，经营现金流净额比净利润少了16%，但也接近了，相对正常...

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1，男人需要婚姻是因为人是群居动物，别人都有，都是标配的东西你没有就是不合群，你不合群，人群就容不下你。社会发展到现代文明的这个阶段，没有人可以离群索居。你如果搬离人类聚居地，去深山离群索居，你会发现你会逐步逐步的开始需要社会，需要社会的各种科技发明，需要社交。
2，男人可...

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回复@道德之徒: 这三个公司如无意外，应该能存在70年。//@道德之徒:回复@TA理想之城:1.同仁堂33万 2.片仔癀33万 3.广誉远33万

熊猫乳品的半年报业绩预告符合预期，经营情况在持续改善。

一季度净利润同比增长63%，二季度净利润同比增长134%；一季度扣非净利润同比增长70%，二季度扣非净利润同比增长153%。业绩改善得出人意料！差点不敢相信！
业绩符合预期，但消费形势变好的逻辑未走完。假设下半年经营情况跟上半年差不多，全年就有9000万净利润，折合市盈率为31倍，贵吗？不贵...

简单聊一下启明星辰的半年报预告

二季度营收增长才15%，而一季度增长40%，营收增长偏低，低于市场预期，利空。
二季度扣非利润增长74%，高增，一季度才增长18%。不过软件行业最主要是四季度出利润，前三季度的利润数据意义不大。
总的来说，这份半年报预告不怎么好。科技股营收没高增，那基本上就是意味着未来的利润不...

亲爱的，这个世界没有别人，只有你自己

每个你遇到的人，都是你必然会遇到的人。他到来的意义，是让你发现自身的问题所在。然后去改变，努力让自己成为一个更美好的人，直至瑧于至善的境界。
阳明先生说，心外无物。意思就是：你是什么样的，这个世界就是什么样的。这个世界没有别人，只有你自己。如果你想让你的世界是美好的，那...

关于机构因经营数据不好而卖出中国中免的思考

(图二为2021年年报中的数据)
中免2020年免税商品销售额占比62%，2021年为64%，2022年因疫情因素影响下降至48%。
免税商品的毛利率高，有税商品的毛利率低，那么有税商品占比高的2022年，净利润的金额就非常难看，2022年可谓是中免的至暗时刻。
但换个角度去想，既然2022年是中免的至...

杰西•利弗莫尔对证券市场的理解

$中国中免(SH601888)$ $启明星辰(SZ002439)$

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回复@爱梦一生: 你根本就没看懂免税这个行业，这个行业并不是自由竞争市场。再者，困境反转的企业，扰动企业正常经营的因素已经消失了，买就是了。市盈率这个指标不能看了，失真了。//@爱梦一生:回复@乐观好奇的阿锋:1.零售业成本优势:2022年海南免税消费总额约500亿，人均约1万，每件约1000元。可...

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既然你强调启明星辰有业绩支持，那就先调整一段时间吧，等到调整出性价比了大家再买。

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回复@南越李志: 2021年的年报披露，数据2.0和数据3.0、安全运营中心、工业互联网安全、云安全的营收为15.54亿，占总营收的比例约为35%。公司能不能从项目制的经营模式转变为saas模式还需要持续跟踪，持续观察。不过从目前来看，是有这种趋势的。
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回复@南越李志: 2020年年报的数据显示，启明云安全、数据安全、安全服务方面的营收只占总营收的30%上下。//@南越李志:回复@kk的香草山:看未来三年，中移动未入主之前，启明如果如常发展的话，我认为可值450-550亿。但如今，中移动入主之后，大大改善了启明的基本面，就需要重新评估了，边走边观察...

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看未来三年，中移动未入主之前，启明如果如常发展的话，我认为可值450-550亿。但如今，中移动入主之后，大大改善了启明的基本面，就需要重新评估了，边走边观察吧。至于kk说启明并不是一个成熟期的网安公司，而是一个处于初级发展阶段的高科技公司，说的莫非是启明可以从项目制的经营模式转变为saa...

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回复@凭雨听风: 有些人说，知道了所有的道理，依然过不好这一生。其实，他只是看到了、听说了那些道理，只是知道了那些知识而已。因为他没有相应的经历，其实他还没有建立起或者说还没有得到那些认知的。既然没有那些认知，那怎么可能过得好一生呢？//@凭雨听风:回复@cr9zeng:道理大家都懂，拿不住...

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回复@凭雨听风: 拿不住，那就是认知还没到。如果认知到了，不存在拿不住的问题。如果认知到了，你想随意卖出都不是一件容易的事情，因为你的认知不允许。//@凭雨听风:回复@cr9zeng:道理大家都懂，拿不住而已

启明星辰2021年年报之我的判断

分析的话我就不说了，我懒得写，你们也懒得看。有较大变动的重要数据我已经列出来了，大家一一印证就可以了。
我只说结论：启明星辰2021年的年报隐藏了很多利润。
$启明星辰(SZ002439)$ $心则理(ZH2490347)$

浅谈战略与战术

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又打了一场仗。不过这些都是不影响整场战役成败的局部小战斗。
整场战役能不能胜利靠的是优良的全局战略，而不是局部战场的厉害战术。如果全局的战略有误，就算局部战斗打得再好，到头来也只能得到一个悲壮的结果。
当年诺基亚总裁约玛•奥利拉说的那句：“我们并没做错什么，但...