业内人,长期不看好齿科,齿科产业从上游到下游每个环节,几乎都在内卷竞争。这几年连华西的口腔博士毕业人数都开始暴涨,人才供应大大增加;每个环节每个品类,都有两三家以上的厂商竞争;最后还被集采了。我只能猜,国家高层的意思是让齿科医疗保持一个低利润水平,通过放开竞争,充分压榨各个利润空间,降低大众医疗负担。
还有一个点,他跟我反映中小诊所很依赖医生,客户资源多的医生,院长是供着他的,非常害怕流失;我问像杭口这样的公司平台有没有建立起来,是不是对医生没那么依赖,他很肯定杭口平台的价值,他们招医生是很容易的,所以这是通策很大的一个优势。
总结:通策十年内依然会存在,行业长期看也没问题,只是增速没有以前快了,行业利润也没有以前好了,当下估值对我这样的门外汉来说,安全边际还不够,买了点观察仓。