其二,浙商证券表示,随着汽车市场和消费电子市场复苏,以及AI等新兴应用的兴起,模拟行业库存持续去化,行业有望走出底部。
数据上,行业巨头ADI二季度实现营收约21.6亿美元,超出指引上限;营业利润率为39%,超出此前指引上限。据悉,公司在第二季度减少了超过7000万美元的库存,并计划在第三季度进一步削减库存。ADI公司表示,2024二季度将是模拟芯片行业周期底部,随着客户库存趋稳,以及订单量的增长,营业收入有望重回增长,其中工业市场增长最快。
据MorderIntelligence预测,预计2024年全球模拟IC市场有望增长至912.6亿美元,2029年模拟IC市场有望增长至1296.9亿美元。
行业重组预期强烈中信建投表示,“科创板八条”提出,更大力度支持并购重组,包括建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”,适当提高科创板上市公司并购重组估值包容性,丰富支付工具等,模拟芯片有望成为本次新政的核心受益领域。
其指出,参考国外模拟行业收购兼并之路,预计国内模拟芯片发展也会逐步走向集中整合的道路,目前已上市的模拟芯片公司约34家,其中26家为科创板企业,且国内拥有大量未上市模拟公司作为潜在并购目标,部分公司已经在积极收购相关业务,利好行业格局出清,提升头部公司规模协同经营能力。
另外,浙商证券也列出了两个数据:
一是A股模拟芯片公司营收占芯片公司整体营收为27%,远超全球模拟芯片销售额占比水平18.96%。二是中国模拟芯片公司投融资热度逐渐降低,在市场热度下降,投融资遇阻的情况下,中小型模拟芯片厂商的生存空间进一步被挤压。
附上A股34家模拟芯片企业名单:
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