资产端我觉得最多到明年底就修复得差不多了,比如有息负债降到100亿左右肯定是非常健康的了。
至于周期底部盈利能力,看看22、23和24年比同行兴发和宜化强多少大概就能看出来了。毕竟好不好全靠同行衬托。尿素不咋滴,毛利率相比磷肥和磷矿石压根不够看。我也同意现在很多资源在底部区间,包括磷矿,这玩意儿采矿证没那么好拿,从写ppt到出矿得好几年;还有就是我总觉得我们以5%的磷矿石储量供应全世界40%的磷肥,这玩意儿就显得很金贵了。
至于马哥,他宁愿搞铝都不愿意看一眼磷矿,可能这就是只缘身在此山中吧,好比我干了十几年化工也从没认真看过化工股一样。