【中信电子】期待智能眼镜的“Air Pods”时刻，关注产业链核心环节
扎克伯格曾将AR比作年出货量高达10亿的智能手机，作为呼应，他在上个月的采访中再次提到了AR与智能手机相关的未来：“在技术史上，【新平台通常不会完全使人们停止使用旧的东西，只是你会用得更少。】很多人今天在手机上做的事情，以前会在电脑上做，因为更方便。你不再那么频繁地打开电脑，不去书桌前，你只是直接在手机上完成。即使我坐在书桌前，我也会在手机上做很多以前十到十五年前会在电脑上做的事情。眼镜也会这样发展。”
关于眼镜产品，分享一下我们的看法：
🐂我们认为【AI+AR】眼镜的结合有望打开人与物理世界交互的想象空间，或成为轻量级AI产品落地的理想形态。由于目前AR眼镜技术成熟度不足，AI可能率先落地在智能眼镜等产品（兼备视觉和听觉交互能力）。从技术落地的成熟度上看，语音输入升级顺序相对靠前；此外则有望逐步引入视频输入功能。由于语音、视频的输入能力要求强化，我们预计主芯片的低功耗、长续航要求有望随之升级。远期随智能眼镜演进至AR眼镜，光学设计及组装能力要求有望大幅提高。
在此产业趋势下，我们结合个股成长曲线拓展及盈利能力改善逻辑，【核心推荐恒玄科技（SoC）、歌尔股份（组装，光学）】。
$歌尔股份(SZ002241)$ $佳禾智能(SZ300793)$ $天键股份(SZ301383)$