$恩华药业(SZ002262)$ 恩华的基本面很像多年之前的恒瑞，年年增长20%➕，后面随着新药的上市，市盈率逐步提高到60-100倍，股价基本上年年百分之五六十的涨幅，甚至翻翻，市值从13到20年增长13倍，员工也因股权激励受益。恒瑞基本上年年十股送转2股，股本从13年的13亿到现在的63亿。
恩华药业现在还是个幼苗一样，但是因为行业特殊会在三五年内继续享受幼苗的待遇。不受集采影响，护城河天然之高，不是其它行业所一样的。麻醉、精神特殊行业，国家不可能放开。这就决定了新进入者的门槛极高！
一只股票的价值首先决定的就是企业基本面，恩华药业行业特殊，护城河很高。公司本身多年稳定匀速发展，目前年净利润已经突破十亿，从1到10亿十倍感觉很慢，大资金可能不太感兴趣，随着利润增加多个新项目的累积，三年内有望从10亿到20亿，五年后净利润可能是30亿，届时恩华药业就是一个行业领军企业，市盈率至少向恒瑞靠拢。新药的增加加持行业特征，市盈率应该不会低于恒瑞多少。目前恒瑞近几年利润增幅为负，市盈率达七八十倍，恩华药业没有集采的影响，夹持新药刚刚获批，预计连续五年增长20%是大概率事件，五六年后净利润突破30亿也是大概率事件。按照远低于恒瑞目前的市盈率60倍计算，市值有望达到1800亿。
碰巧的是恩华药业目前市值296亿，恒瑞医药目前市值2960亿，恩华药业22年净利润，增幅12%➕，恒瑞医药22年净利润39亿，增幅-13%。23年一季报恩华2.2亿，增幅20%➕，恒瑞医药23一季报12亿，增幅持平。以上数据有对比就可以看到恩华药业的低估。
恩华的仿制药没有恒瑞的仿制药集采风险，恩华的新药会逐步报批，恩华药业近 5 年获 批 1 类创新药临床批件 9 项，同领域创新药批件数量全国第一。
23年30元的恩华药业可能是股价爆发的起点，随着半年报、年报的超预期，估计会有戴维斯双击的预期，怪不得二级市场的股价已经走出明显的牛股特征！
好久不写评论了，大早上在三亚几分钟写了这么多，做个记录总结，过一段时间后看看有没有得到验证！