光环新网：IDC龙头、云计算先锋，双轮驱动业绩高增长
光环新网是业界领先的互联网综合服务提供商，主营业务为互联网数据中心（IDC）服务、云计算服务、互联网宽带接入服务（ISP）等互联网综合服务。公司IDC资源储备丰厚，产能稳步释放下保持高速成长，同时现金流优质、确定性高。
核心看点一：IDC业务现金流优质，产能释放下保持高速增长
IDC与商业地产高度类似，租金回报稳定、现金流优质，国外IDC企业多已转型为REITs，历史回报率较高。国内IDC行业总体将保持30%左右的高速增长，其中一线城市IDC属于核心稀缺资源，整体供不应求，全球IDC收入不断向核心城市集中。公司在北京、上海等主要城市自建数据中心、云计算基地，总建筑面积近 50 万平米，机柜数量近5万架，机房标准达行业最高级。今年，公司在北京和上海及周边频频发力，争取一线城市IDC资源。三季度，公司收购上海中可，建设嘉定二期，预计新增4500个机柜。同时，布局昆山项目，预计新增1.44万个机柜。
核心看点二：业务理顺，云计算业务爆发式增长可期
公司2017年底正式取得云服务牌照，收购亚马逊云服务相关资产后， AWS业务合规和安全性逐步增强。2018年成立了光环云数据团队，为AWS云服务提供全方位的营销与服务支持，与超160家企业达成战略合作共建AWS云生态。2019年上半年光环云数据赋能平台正式上线，从营销体系、交付支持和生态构建三个层面推进 AWS 在华服务的推广和支持，初步完成了五大产品线的组建。国内云计算规模和渗透率仍然较低，行业正处于爆发式增长期，多方玩家入场，行业格局未定，价格战成为常态。AWS作为实际上的行业标准制定者，份额、技术和生态均绝对领先。结合海外经验，低价不是取胜的关键，技术和服务仍将是云业务的最终制胜因素，看好AWS成为国内云计算前三。
核心看点三：云计算与5G持续催化，拥抱核心资产
海外及国内云巨头厂商资本开支有望触底回升，带动IDC需求持续旺盛。叠加5G时代来临，数据量激增，对于数据存储的需求也将大幅增长。我们看好公司作为国内IDC龙头公司，在北上等一线城市具备丰富机柜资源，作为核心资产将持续获得较高成长性。

展望2020，伴随5G规模商用、云计算市场重回上升周期、万物互联走向深化，我们看好三条主线下的ICT投资机遇。
2020年5G迎来规模建网，关注运营商资本开支进入新一轮上升期的周期性投资机会和供应链替代升级的结构性投资机会。5G进入2020-2022三年规模商用投入期，2020年仍将以政策驱动为主。主设备商告别最困难的2019年，有望实现估值、业绩戴维斯双击；传输“补课”，2020年集中规模投入，光通信产业链上市公司有望迎来业绩高增长。通信设备侧的关键元器件国产化替代以华为自研为主，重点看好光通信领域高速光模块/光电芯片，高速/高频连接器、基站射频/滤波器/PCB等领域的自主可控投资机会。
云计算领域IaaS资本开支拐点已至，IDC及服务器领域将迎新一轮加速发展机遇，SaaS多重因素共振、值得布局。中美ICP巨头资本开支增速在经历了4-5个季度的低迷之后转暖，其中北美FAMGA资本开支增速连续两个季度回升，国内BAT资本开支增速跌幅收窄。在此背景下，云计算产业链相关环节将迎一轮加速发展机遇：1）IDC领域，国内市场仍处快速发展阶段，预计2020年规模增速达30%以上。借鉴海外市场发展经验，国内IDC市场集中度将提升，第三方IDC厂商有望崛起，行业收入将向核心城市聚集。当前，国内部分一线城市已明文收紧IDC建设，手握稀缺资源的第三方IDC厂商竞争力凸显。2）服务器领域，上游供给端芯片巨头数据中心收入重回增长，下游需求侧云巨头资本开支增速回升，叠加5G及边缘计算建设推进、AI产业化进程加速，判断行业趋势性向上拐点将至，国内龙头厂商崛起机遇来临。3）SaaS领域，在经济下行周期下软件行业存在结构性机会，垂直领域有望最先诞生SaaS细分龙头，通用领域巨头依托资源构建生态或成重要布局方向。提升产品可配置性是行业发展的必然趋势，未来市场集中度将持续提升。当前国产替代、市场接受度提高、政策支撑和技术储备到位以及渠道意识觉醒等多重因共振，行业布局时点已至。
未来是物联网行业做大连接的5年，2020有望在大颗粒垂直领域实现商业突破，投资机会在感知层。2019年三大运营商物联网连接数有望达到11-12亿，物联网连接数预计将保持30%高速增长，且高价值量的4G、5G连接数占比上升。物联网产业链平台和服务价值占比最高，当前还处于做大连接的阶段，投资机会在感知层，平台和服务价值兑现周期延后。在应用层面，智能家居、智慧城市、工业互联网及车联网等大颗粒场景将优先落地，其中智能家居、智慧城市连接数增量最大，单连接价值偏低；工业互联网和车联网连接数起量较慢，但单连接价值高。当前建议重点关注模组和终端行业投资机会。@莎莎公主
重点标的
5G主设备商中兴通讯，服务器龙头浪潮信息，办公软件龙头金山办公， SaaS龙头金蝶国际，物联网模组龙头移远通信。$中兴通讯(SZ000063)$ $移远通信(SH603236)$ $海康威视(SZ002415)$

莎莎公主，我的$信维通信(SZ300136)$ 不错吧。逻辑也说了哇，新的主升浪开始了哦，点赞，技术流还有惊喜。

新能源汽车是个大方向。短期内受政策调控，补贴退出后会逐步淘汰一批车企，行业集中度慢慢提高，相关产业链会现龙头。
2020年不一定爆发，但是长线逻辑存在，无论是国内还是国外，新能源发现趋势势不可挡，是个难得的建仓时间点。
上游钴锂及电池行业是个不错的赛道。重点关注华友钴业、赣锋锂业、宁德电池。

建议关注$兆易创新(SH603986)$ @莎莎公主
1、公司作为国内优质的存储芯片设计企业，NOR Flash 领域国内领先。

客户涵盖苹果、华为、OV 等一线品牌。

2、中短期看，公司主业市场回暖，业绩有望修复。长期看，公司积极升级制程和扩充产品线，并拓展战略布局，推进产业协同。

一方面继续深耕存储，投资合肥产投切入DRAM 赛道，打造全存储平台；与中芯国际、华力微等供应商深度合作，确保上游晶圆产能稳定；

另一方面，并购思立微，获得指纹识别和触控能力，推进“存储+MCU+传感”布局物联网领域。

3、公司以NOR/SLC NAND为起点，产品线上向主流DRAM市场延伸，下游布局物联网、5G 和汽车等需求巨大市场，发展逻辑清晰。
短期目标200元股价，长期300元股价

安车检测：公司是国内机动车检测领域和机动车驾驶人考试行业整体解决方案的主要提供商。公司主要产品包括机动车检测系统、检测行业联网监管系统、机动车尾气遥感检测系统与智能驾驶员考试与培训系统，是国内少数能同时提供机动车检测系统全面解决方案、智能驾驶员考试与培训系统解决方案、机动车尾气遥感监测解决方案与机动车行业联网监管系统解决方案的企业，能够全面满足客户在产品与系统方案的设计、安装集成、运营维护以及行业监管等各方面的需求。

据公安部统计，截至2018年底，全国机动车保有量已达3.27亿辆，其中汽车2.4亿辆，小型载客汽车首次突破2亿辆；机动车驾驶人突破4亿人，达4.09亿人，其中汽车驾驶人3.69亿人。我国机动车尤其是汽车的保有量持续快速增长，需要不断增强的机动车检测能力与之匹配，这将拉动机动车检测系统以及信息化监管系统需求的增加。《中华人民共和国道路交通安全法实施条例》、《机动车环保检验合格标志管理规定》等法律法规，对不同类型机动车的检测频率要求作出了明确规定，只有经检测合格的车辆方可取得检验合格标志，未取得检验合格标志的车辆不得上路行驶。针对不同类型机动车，安全、环保和综合检测的频率要求：营运载客汽车5年以内每年检验1次，超过5年的，每6个月检验1次；载货汽车和大型、中型非营运载客汽车10年以内每年检验1次，超过10年的，每6个月检验1次；小型、微型非营运载客汽车6年以内免检，超过6年的，每年检验1次，超过15年的，每6个月检验1次；摩托车4年以内每2年检验1次，超过4年的，每年检验1次；拖拉机和其他机动车每年检验1次。随着在用车车龄的不断增长，在用车检测频率增加，检测市场下游需求增大。

我们国家的机动车保有量巨大，而且都是最近十多年快速发展起来的，随着车龄的不断增长，车检测频率增加，检测市场需求应该是不断扩大的。

我觉得汽车检测行业本身比较大，而这个行业也处于发展初期，未来的成长空间应该是比较大的，而上市企业资源整合的优势比较明显，可以检测设备+检测服务+驾驶培训全产业链布局。

另外安车检测历史业绩非常好，机构持流通股超过30%，说明大资金是比较看好的，而从技术上也调整到了250日均线这个关键位置，根据机构预测的2020年业绩对应的动态市盈率貌似也只有30倍。

汽车驾驶变革，看好新能源车产业链的电池企业宁德时代。
5G+智能网联 智能驾驶技术龙头均胜电子。

新能源汽车产业链：
一、是因为汽车消费明年有望见底回升；
二、明年是新能源汽车降补贴的最后一年，利空出尽；
三、动力电池白名单取消以有一段时间，国企大型车企的入驻有望带火新能源汽车；
四、动力电池成本下降迅速；
五、新出台的新能源车中期规划2025年25%销售的比例是额外的利好；
六、新能源车产业链年内涨幅落后于创业板内其他成长板块；
七、双积分压力增加，各大车企需要开发新的电动车型。

坐看各路神棍

上次说了新能源汽车上游板块，这次再说一个，汽车零部件行业，理由如下：1.汽车行业三季度已经出现环比增长，触底现象开始显现；2.日本、欧美等汽车行业兴起较早的国家，汽车行业都经过了爆发式增长，而后衰落，继而再次爆发的发展阶段，中国应该也不会例外；3.新能源汽车的兴起将为汽车行业复兴带来新的发展动能；4.汽车零部件行业相较于汽车整车，可根据汽车终端行业调整产能，灵活性较大，将是汽车行业复兴之后最具有增长动能的领域。