其实美股我已经不知道买什么了,也不甘心配个spy就这么躺了,以前还有激情去财报季搞下突袭期权.现在基本都是etf了,个股基本不关心了.
一直在考虑什么方向确定性强.现在感觉只有一个是自己坚信的.就是长期做空波动率,那个大名鼎鼎的vix,比猜市场的方向选择的确定性强太多.因为跟经济无关,甚至跟市场无关,底层逻辑就是赚标普期权的远期溢价.(波动率本质上是期权的价格反推),只需要时不时看一眼vix期货远月合约是否还在升水状态.而升水是常态.偶尔的贴水,忍一忍也总会过去.
唯一的风险就是突发的爆仓,这才18年发生过,我还正好被爆头,然后两年多心有余悸,没有再碰.不过那会儿$恐慌指数0.5X做空-ProShares(SVXY)$ 活了下来,并且把杠杆降到了-0.5倍,之前-1倍,理论上波动一天彪100%,就能爆掉,虽然几乎不会发生,但也被我遇上了.现在的杠杆下,安全性显然大得多.当然现在还有这种$简化波动率溢价ETF(SVOL)$ 这种-0.25x的产品.今年反正看起来是有点过于理财产品的幻觉了.
做空波动纯粹是吸期权投资者的血.反正期权投资我也被吸了无数,现在也想换个身份了.尽管低杠杆空波动的风险很小,但是只要理论上存在爆仓可能,就一定不要玩太飘.SVOL,SVXY,$1X SHORT VIX ETF(SVIX)$ ,不同杠杆可以搭着持有.历史数据来看一倍的产品的beta差不多相对于3倍的标普,做好心理预期.看看过去大事件下,有多挫的表现.但是,恐慌总会消散,再恶心的事人们也终会习惯,麻了,然后波动回落.这件事的是确定的.新高是迟早的,买点只是性价比差别,在恐慌中布局自然更好.