一直觉得，今年港股比A股多出很多机会，不仅仅是“便宜到不行、价值洼地”这种论调，而是港股一直有着不少领涨品种。腾讯 阿里 美团 京东……虽然是科技股，但普遍十来倍市盈率，且高分红、高回购，已经逐渐变成高股息，而且是没有周期性的高股息。现在阿里和腾讯一年都要回购上千亿，美团、贝壳、快手等等都在回购。估值低+疯狂回购，已经锁死了下跌空间，带来很高的安全边际。
流动性的问题也说了很久，市场不是没钱，而是不敢投，才会疯狂关注题材，实际上大多不是求赚、而是图稳，风险偏好一路向下，稳住最好。最合适选择就是分红确定性+低位入场，而很多靠谱的公司，要么没上市（字节华为），要么就在港股美股趴着。你觉得不对，那就看最近很典型的万科，一点风就声带着内资+外资一起砸了不少，但辟谣一落实，靴子落地之后，利空消化得也很快，甚至可能变利好！
也比如地产行业，空头的唱调也很多，但实际情况呢，需求并不是没有了，而只是被暂时抑制住了，现在销售侧的状况是偏低的“非常态”，而非 “常态”。用当前的“非常态”来推算未来的地产需求，就会犯很大的错误，而且，这种“非常态”也不是完全陌生的情况，国外已经有很多发展经验可供借鉴，想走到“最坏的地步”也几乎是不可能的，何尝不是一种“靠谱”呢。所以最直接的，都不用看什么宏观什么人口，盯着市占跟分红，就是最简单的。
假设资本无新增的产能，那么就是蚕食存量市场，要么积极转型，找到新的增长曲线，已经平稳渡过成长期的也是稳定的现金奶牛。下限不低，上限极高，是这个逻辑。