西飞那么弱，涨得少，跌得多！感觉跟C919今年甚至明年能否开始商业交付存疑有关，一旦美国下死手釜底抽薪，断供发动机和关键航电系统，商业交付基本要推倒重来，起码要推迟3-4年。而恰恰民用才是西飞最大的亮点。//@似水年华:回复@似水年华:长江证券的最新研报，对航空发动机市场空间的测算，要比之前哥估算的乐观很多：哥的保守测算是十年16000亿元的市场空间，长江的乐观测算是十年41000亿元的市场空间，平均下来大约每年4100亿元的市场空间，这就是航发动力每年的市场。即使前5年不考虑民用市场，那么十年也有24000亿元的市场空间，平均下来每年2400亿元。

为何最近航发比沈飞西飞走势都要强？原因很简单，因为稀缺性，独一无二。在机构还没完成对军工的配置之前，在大飞机板块抱团还完成之前，最稀缺的那个标的将会被大资金先抱起来，因为它是市场的共同选择。

两个月之前曾经说过，大飞机与芯片和新能源汽车相比，大飞机的技术门槛要明显高于新能源汽车，略低于芯片，市场空间要低于芯片与新能源汽车。

但是，不管是$中芯国际-U(SH688981)$ ，还是$宁德时代(SZ300750)$ ，它们能够获得的市场空间，都远无法与$航发动力(SH600893)$ 相比。因为中芯与宁德，虽然都是行业龙头，但它们不管是在国内，还是国外，都有很多竞争对手，而航发则是独一无二的公司。

中国的航空发动机市场，军用市场被航发完全垄断，未来民用市场的绝大多数份额，也会被航发吃掉。不管是保守测算的每年1600亿元，还是乐观测算的每年4100亿元，或是中性测算的每年2400亿元，绝大多数的份额都是航发的。这还是仅仅是中国市场的，没有考虑未来第三世界国家的市场。

在目前的A股市场，我们几乎无法找到第二家这样的公司，既占据了好赛道，又是这个赛道的垄断公司，这就是航发的稀缺性。
查看图片