1）本文不做任何推荐和建议，仅代表个人建议，部分公司并不看好只是跟踪（大约只20-30个公司会纳入本人核心股池），看好公司排名不分先后；
2）估值数据是财报公布前后的数据，非实时数据；
3）本期新纳入和剔除的，请自行对比此前季报时总结。
4）本文为极简点评，包含财务数据、经营变化、基本面逻辑的详细长文分析见V+或星球。
【TMT】
1、华测导航
2023年度公司实现营业收入26.78亿元，较上年同期增长19.77%；实现归属于上市公司股东的净利润4.49亿元，较上年同期增长24.32%。23Q4实现营收8.53亿元，同比增长8.40%，归母净利1.66亿元，同比增长18.51%。
2024年Q1实现营收6.2亿元，同比增长20.5%，归母净利润1.0亿元，同比增长30.4%，扣非归母净利润0.9亿元，同比增长40.4%。
业绩符合预期，23Q4收入增速明显下滑，主要是下游的建筑、GIS（上游是地方政府）相关的业务收入增速大幅下滑，但公司新业务的机器人、自动驾驶、农机等领域增速很快，此外海外需求旺盛，抵消了下滑分部的影响，而利润率改善主要是高毛利率的海外收入占比提升。24Q1业绩符合预期，延续了23全年的增长，收入增速比23Q4加快，主要是下游物理网特别是汽车需求旺盛，虽然毛利率略有下滑，但费用进一步压缩，利润增速更快。整体看业绩还算稳定，未来仍有压力，建筑和GIS收入大概率会负增长，但自动驾驶、机器人、农机仍会保持高增长，24年收入大概率还是双位数增长，在如此大环境下也算不错了，股价也表现坚挺，目前PE34倍比较合理，也不算低估，保持关注。
2、盛美上海
2023年公司实现营业收入38.9亿元，同比增长35.3%，归母净利润9.1亿元，同比增长36.2%，扣非归母净利润8.7亿元，同比增长25.8%。2023Q4单季实现营收11.4亿元，同比增长27.2%，归母净利润2.4亿元，同比增长4.5%。
2024Q1收入9.2亿元，同比+49.6%，环比-19%；归母净利润0.8亿元，同比-39%，环比-66%；扣非净利润0.84亿元，同比-22%，环比-63%。
业绩略低于预期，Q4收入增速略低，而利润增速很差，主要是研发费用同比增长74%至2.2亿元。亮点是电镀、立式炉管等其他半导体设备收入增长82%至9.4亿元，成为业绩新的增长点，同时公司全年毛利率保持增长。Q1收入符合预期，同比增速还算可以，不过环比有下滑，但扣非利润低于预期，大幅下滑的背后是产品毛利率承压。从当前的订单情况看，合同负债增速放缓明显，未来收入可能增速也会放缓，因此股价相对同行业半导体设备公司来说比较低迷，当前PE跌至42倍，但考虑利润增速和利润率的承压，还是贵了点。
3、移为通信
2023年度，公司实现营业总收入10.16亿元，同比增长1.35%；实现归属于上市公司股东的净利润1.47亿元，同比减少11.40%。
单Q4来看，营业收入3.64亿元，同比增加了0.91亿元，营业收入同比上升33.49%，实现归属于上市公司股东的净利润0.49亿元，同比增加了0.22亿元，净利润同比上升85.02%，利润修复明显。
2024Q1实现营收2.12亿元，同比增长20.49%，归母净利润3544万元，同比增长83.06%，扣非归母净利润3407万元，同比增长118.08%。
这个公司在22年年报时因为业绩疲软不再关注，但23年下半年和24年公司业绩出现明显拐点（凭借全球后装车载同类企业产品线最全的公司之一及深挖下游行业新的场景机会）。24Q1公司业绩大幅增长的主要原因是普通车载产品继续发力，该业务板块的毛利率较高，业绩略超预期，下游汽车行业保持高景气度，公司收入增速稳定。一季度业绩预告公布后股价直接+20%，前瞻PE 不到30倍，继续保持高度关注。
4、视源股份（暂放）
5、中微公司
2023年实现营收62.64亿元，同比增长32.15%；实现归母净利润17.86亿元，同比增长52.67%，实现扣非净利润11.91亿元，同比增长29.58%。Q4单季度，公司实现营业收入22.22亿元，同比增长30.94%，环比增长46.67%；实现归母净利润6.26亿元，同比增长66.05%，环比增长298.73%。
2024Q1实现营收16.05亿元，同比+31.23%;实现归母净利润2.49亿元，同比-9.53%;实现扣非归母净利润2.63亿元，同比+15.40%；
业绩符合预期，国产替代效应明显，Q4仍保持非常不错的业绩增长，Q1收入维持高增长，刻蚀设备营收高增，薄膜设备不断开发推广新品。扣非净利润增速稍慢主要是研发投入增加所致，不过需要注意的是，23年合同负债同比减少65.85%，意味着24年新增订单很可能会有压力，不过24Q1合同负债情况环比23年底+50%，今年维持30%以上增长问题不大，估值略有修复，目前PE 50倍不到，考虑国产替代溢价，还是合理的，保持关注。
6、江丰电子
2023年实现营收26.02亿元，同比+11.89%；归母净利润2.55亿元，同比-3.35%；扣非归母净利润1.56亿元，同比-28.65%。Q4单季度收入7.5亿，同比+17.3%，扣非净利润1560万，同比-53.9%。
2024Q1实现营收7.72亿元，同比+36.65%，环比+3.01%；归母净利润0.60亿元，同比+7.16%，环比-0.03%；扣非归母净利润0.70亿元，同比+94.64%，环比+0.55%；
23Q4业绩符合预期，Q1业绩超预期。23年全年受到下游需求放缓以及产品价格下滑，公司收入增速较慢，扣非利润大幅下滑，这也股价一路下跌的原因。而24Q1业绩在低基数效应下同比大增，环比也略有改善，财报公布后股价大涨10%以上，目前PE仍高达48倍，考虑到去年下半年基数都很低，今年需求回复，24年全年业绩增长没太大问题，因此股价和估值也难以继续大跌。
7、哔哩哔哩
2023年公司实现营收225.3亿元，同比增长3%；经调整净亏损34亿元，同比收窄49%。23Q4实现收入63.5亿元，同比+3.36%，经调整净利润5.56亿元，同比-58%，经调整净利率-8.8%，环比+6.1pct，毛利率26.1%，同比+5.8pct，环比+1.16pct。
收入符合预期，渗透率基本见顶的情况下，未来发力点不再是扩大收入和规模，而是业务结构性改革和降本增效。23年广告和增值业务明显回暖，但游戏业务继续低迷，第四大业务电商仍在发展中。控费用推动下亏损收窄略超预期，管理层预计24Q3有望实现经调整运营利润扭亏，另外23年全年首次实现正向经营现金流2.7亿元。只能说这份年报一般般吧，也没有特别差也没有特别好，市场仍担心的是未来即便盈利后，微博的利润是否能支撑其当前350亿的市值，换句话说B站未来几年他能有盈利15亿（23倍PE）的可能性吗？如果没有，恐怕这个市值还要往下掉一掉。
8、富创精密
2023年度实现营收20.66亿元，同比增加33.75%；实现归属于母公司所有者净利润1.69亿元，同比减少31.28%；实现扣非归母净利润0.86亿元，同比减少51.48%。Q4单季度营收6.76亿元，同比增加27.03%，实现扣非归母净利润0.49亿元，同比减少8.59%。
2024Q1实现营收7.01亿元，同比增加105.47%，环比增加3.81%；实现归属于母公司所有者净利润0.60亿元，同比增加53.42%，环比增加64.79%；实现扣非归母净利润0.54亿元，环比增加9.53%。
业绩符合预期，23年下游需求放缓以及产品价格下行导致业绩非常难看，Q4开始下游国内半导体需求企稳，公司业绩下滑幅度减少，Q1收入大幅提升，利润增速也很快，一方面是下游需求继续回暖，一方面是基数较低，23Q4和24Q1毛利率同比去年有明显下滑，但换来收入增长明显，公司以价换量还是成功的。由于下游国内国产替代需求旺盛，24年公司出现明显的拐点，预期仍会持续，唯一的问题就是当前估值还是太贵了，PE接近80倍。
9、中控技术
2023年实现营业收入86.20亿元，较上年同期增长30.13%;实现归母净利润11.02亿元，较上年同期增长38.08%:实现扣非归母净利润9.47亿元，较上年同期增长38.72%。Q4单季收入、归母净利润、扣非归母净利润同比+22.68%/26.22%/19.29%。
2024年第一季度营业收入17.38亿元，同比增长20.25%；归属于上市公司股东的净利润1.45亿元，同比增长57.39%；扣除非经常性损益的净利润1.19亿元，同比增长76.05%。
23年业绩符合预期，和与此前预告一致。Q4增速有明显下滑，主要是下游传统能源增速下来了，公司在多种细分控制系统领域仍牢牢占据第一，且市占率有提升的趋势，亮点在于海外订单明显加速，中东、东南亚的化工能源等公司需求旺盛（中控系统的性价比高）。24Q1业绩符合预期，由于去年Q1基数较高，本季度收入增速下滑至20%左右，利润增速较快主要是多了0.35亿的利息收入（IPO融资带来的），扣除后基本和收入增速一致，注意到毛利率是下滑的，但费用略有改善抵消了毛利率的下滑，整体看业绩还是比较稳定，不过从合同负债情况看未来压力还是挺大的。目前PE 31倍，股价底部横盘，还算合理，这个业绩增速情况下，继续进一步下跌的难度也很大。可保持一定的关注。
10、中科星图
2023年实现营业收入25.16亿元，同比增长59.54%；实现归母净利润3.43亿元，同比增长41.1%；实现扣非归母净利润2.30亿元，同比增长37%。Q4实现营收11.2亿元，同比+49.0%；归母净利润2.4亿元，同比+39.6%。
2024Q1实现营收4.2亿元，同比+56.4%；归母净利润194万元，同比-62.1%。
业绩略低于预期，Q4业绩增速有所回落，注意到22Q4利润基数非常低（只有10%多的增长），Q1收入仍保持高速增长，但注意到合同负债减少，存货也没有同步增长，而净利润大幅下滑，主要是少数股东损益增加以及公司规模扩大人员、固定支出等增加所致，不过Q1是利润淡季，影响不大。当前最大问题还是估值太高，超过60倍，但考虑收入增速也接近60%，也能理解了。总体来看，公司新业务增速飞快（如气象、企业能源、云服务），传统业务增速稳定，长期看，公司身处朝阳行业，有一定技术壁垒，新业务拓展顺利，增长前景很不错。不过，最近市场热炒低空经济，公司恰好有一部分这个概念，股价因此非常强劲，自底部上涨超过50%，目前PE高达58倍（最低跌至45倍左右也不算特别合理），继续等待好的买入机会吧。
11、索辰科技
2023年收入3.20 亿元，同比+19.5%；归母净利润0.57亿元，同比+6.9%；扣非归母净利润0.52 亿元，同比+92.7%。其中23Q4收入2.68 亿元，同比+16.7%；归母净利润0.95 亿元，同比下滑7.2%。24Q1实现收入3186万元，同比+346.22%；实现归母净亏损2127万元，亏损同比小幅增长。
23年业绩与先前快报基本一致，符合预期。Q4收入增速下滑主要是部分递延订单在24Q1确认收入，导致Q1单季度收入增长非常高（也有23Q1基数非常低的原因）。利润方面Q4出现小幅下滑，Q1亏损扩大，主要是研发投入增加较大，目前在扩张期，利润指标不是很关键。从毛利率看，23年和24Q1均大幅提升，产品结构变化所致。新业务方面，公司在机器人仿真领域有所进展，未来会贡献新的收入增长。当前PE 90多倍，虽然股价大幅下跌，但还是比较贵，不过未来随着收入保持稳定增长，利润率加速改善，公司PE会快速下行，公司前景良好，建议保持关注。
12、天键股份（本期新增）
2023年实现营业总收入17.56亿元，同比增长55.98%；归母净利润1.36亿元，同比增长103.58%；扣非净利润1.26亿元，同比增长76.86%；经营活动产生的现金流量净额为613.92万元，同比下降86.78%。
2024一季度实现营业总收入4.14亿元，同比增长52.21%；归母净利润4034.72万元，同比增长111.24%；扣非净利润2463.87万元，同比增长63.64%；经营活动产生的现金流量净额为1.25亿元，同比增长928.57%。
业绩符合预期，在22年低基数的情况下，23年下游TWS 无线耳机需求改善，公司业绩恢复增长，但注意到应收款大增，现金流大幅减少，赚的都是“假钱”。24Q1在基数较低以及海外需求稳定的情况下收入继续保持增长，而汇率贬值和运费成本改善使得利润增速更快（注意到毛利率反而是大幅下滑的）。上市后一直在修复IPO的高估值，目前PE 28倍，考虑这个业绩增速，合理。
需要注意由于高基数效应和无线耳机需求下滑导致下半年收入增速下滑的可能，公司Q1毛利率同比和环比均出现明显下滑，就是需求开始放缓，供给端内卷价格战的体现。此外，公司助听器国产替代虽然有非常大的空间，但目前该业务占公司收入比非常低，估计还是产品不够有竞争力，公司本质上还是要看TWS 无线耳机的需求情况。
13、枫叶教育
截止2024/2/29日止6个月收入收入同比增长14.4%至6.58亿，毛利同比增长37.5%，归属净利润-4223万，经调整EBITDA同比-5%至2.49亿。入读学生总数同比减少734人或7.2%，公司给出解释是i)中国高中生人数减少，此由于新冠疫情方才结束，部分家长对出国留学仍持观望态度；ii)中国出生率逐年下降导致幼儿园学生减少；iii)海外学校高中生人数增加抵消。
虽然国内入学人数减少，但由于海外更高学费的入学人数增加，以及整体学费涨价叠加新加坡元对人民币的升值，使得公司收入仍保持14.4%的增长。业绩相比较之前业绩预告略超预期——营收实际增14.4%，而预告是10%。毛利润实际增长37%，预告增长30%。公司的经营重心在去年开始已经发生转变，由于国内政策、疫情管控、消费降级、民粹主义兴起的原因，国内高中招生人数一路走低，而海外CIS和KIS经营稳定，当前收入中海外学校占比64%。
未来关注点：1）下半年K12的回表。当前仍有8所一体化K12学校，在当初一刀切的剥离时有4.5亿净利润，而他们的开支还在上市公司（可以参考天立，天立回表后带动业绩大增，分红大增，股价上涨10倍）。2）可转债赎回后的公允价值变动影响消失，以及4季度美元降息后减少公司海外贷款利息支出；3）K12关联交易收入增长（被民促法逼的只能通过食堂校服这些从体外赚一点回上市公司内），今年上半年增长20%到0.42亿，全年预计有1.5亿收入。4）核心资产的新加坡CIS学校仍会保持稳定增长。
【制造业（隐形冠军）】
1、美亚光电
2023公司实现营收24.25亿元，同比增长14.55%；归母净利润7.45亿元，同比增长2.02%；扣非归母净利润6.95亿元，同比下降1.14%；Q4单季度营收增速达24%，但扣非净利润增速为-14.5%，环比更是-31.3%。
2024Q1营业收入3.31 亿元，同比-18.6%；归母净利润1.01亿元，同比-19.3%。
财报有好有坏。Q4收入增速明显加快，主要是传统色选机增速略微加快，以及新业务工业检测业务爆发。但Q1业绩低于预期，色选机需求估计有下滑，以及口腔CBCT 价格竞争激烈，唯一好的一点是合同负债保持高增长。前PE 22倍，对应这个业绩增速一点也不便宜。
2、奕瑞科技
2023年实现营业收入18.64亿元，同比增长20.31%；归母净利润6.07亿元，同比降低5.27%；扣非归母净利润5.91亿元，同比增长14.43%。2023年第四季度实现营业收入4.67亿元，同比增长4.87%；归母净利润1.75亿元，同比增长30.94%；扣非归母净利润1.00亿元，同比降低10.47%。
2024Q1实现营业收入4.91亿元，同比增长11.48%；实现归母净利润1.39亿元，同比增长1.88%；实现扣非归母净利润1.56亿元，同比增长6%。
业绩略低于预期，Q4和Q1单季度收入增速明显放缓，主要是下游齿科及锂电需求承压，医疗业务还算稳健增长。目前股价一路下跌，PE跌至32倍，比较鸡肋。
3、埃斯顿（暂放）
4、汇川技术
2023年营业收入同比增长32.21%，归母净利润同比增长9.77%，扣非归母净利润40.71亿元，同比增长20.12%。其中23Q4营收103亿元，同比+52%；归母净利润为14.2亿元，同比+15%；扣非净利润为10.3亿元，同比+55%。
2024Q1实现营收64.92亿元，同比增长35.78%；归母净利润8.11亿元，同比增长8.56%；扣非归母净利润7.92亿元，同比增长26.67%。
业绩符合预期，由于下游制造业房地产不景气，工业自动化和电梯行业需求相对低迷，Q1工业自动化收入增速骤降（主要是光伏，锂电相关制造业下滑明显），但新能源汽车业务还算不错，当然23Q1因交付延期问题导致基数低也是重要原因。注意到Q1扣非利润增速不急收入增速，主要是较低毛利的新能源车业务收入占比提升；工控业务产品价格下滑，而期间费用率同比是下降的。整体来看，业绩还算可以，但考虑新能源车下半年去库存压力，以及工业制造业复苏乏力，公司24年全年的收入压力较大，公司给的前瞻中位数增长也就是25%，比Q1增速要低很多，而产品价格下滑导致利润增速会更低，因此财报公布后股价反而下跌，目前PE 33倍，不算便宜，性价比一般，但作为国内行业龙头，一定的溢价也能理解。
5、麦格米特
2023 年公司实现收入67.54 亿元，同增23.3%，净利润6.29 亿元，同增33.13%，扣非净利润3.55 亿元，同增39.02%；其中Q4 收入18.78 亿元，同增25.87%，净利润1.47 亿元，同降12.87%，扣非净利润4830 万元，同增135.8%。
2024Q1 实现收入18.3 亿元，同增17.32%，净利润1.39 亿元，同降13.96%，扣非净利润1.22 亿元，同增25.62%。
业绩符合预期，23全年保持稳定增长，Q1收入增速略出现下滑，分产品结构看依然保持多平台多品类同步发展，其中工业自动化和新能源相关产品仍然是核心贡献，家电电控则多年持续保持稳定增长，而服务器电源产品不及预期，同时公司利润率稳定改善。考虑到今年下半年新能源车相关业务可能出现压力，预计24全年的收入增长会跌至10%附近，不过目前PE仅18倍，股价走势也远弱于龙头汇川，所以不宜过分悲观。
6、巨星科技
2023全年收入109亿元，同比-13%，归母净利润16.9亿元，同比+19%，扣非后归母净利润17.0亿元，同比+17%。其中23Q4收入23亿元同比-16%，归母净利润1.9亿元同比+18%，扣非后归母净利润1.5亿元同比-32%。
2024Q1收入33亿元同比+29%，归母净利润4.1亿元同比+37%，扣非后归母净利润4.3亿元同比+51%。
业绩略超预期，在经历23年海外需求下滑后，24年Q1恢复正增长，海外渠道主动去库结束，订单回暖逐步体现至收入，此外23Q4收入下滑较大，部分订单延期至Q1交付。原材料成本下行和汇率贬值使得利润率继续改善，股价也非常强势反映了超预期的基本面，目前PE 17倍非常合理，未来北美需求仍看不到大规模衰退的可能，公司业绩仍会保持稳定，建议继续保持重点关注。
7、裕同科技
2023年公司实现营收152.23亿元，同比-6.96%；归母净利润14.38亿元，同比-3.35%，扣非后归母净利润14.94亿元，同比-1.40%。23Q4单季度营业收入44.16亿元，同比+2.10%；归母净利润4.53亿元，同比-3.44%。扣非后归母净利润4.58亿元，同比+4.54%。公司全年派息比例由2022年20.14%提升至60.29%，分红比例显著提升。
2024Q1公司实现营业收入34.76亿元，同比+19.37%；归母净利润2.19亿元，同比+20.55%，扣非后归母净利润2.43亿元，同比+54.32%。
业绩超预期，23年受下游需求疲软影响，全年收入有所承压，利润方面受益于原材料价格下行，毛利率改善明显，扣非利润仍保持相对稳定。23Q4收入端开始企稳，而24Q1收入更是实现接近20%的增长（也有低基数效应），同时，由于汇兑收益，Q1利润增速显著快于收入增速（不过注意到毛利率同比下滑1.63，估计是成本价格影响）。长期看，作为全球最大的精品盒生产商，公司产品在全球消费电子、智能硬件、高端白酒、烟草等行业占据领先地位，公司市场份额持续扩张。中期看，3C边际改善（低基数下下滑速度停止），公司资本开支下降，烟酒市场化招标之后，裕同凭借强生产服务效率获取高利润率订单。继续看好公司未来，当前PE 17倍，非常合理，公司股价也强于市场，难以继续大幅下跌。
8、浙江鼎力
2023年实现营业总收入63亿元，同比增长16%，归母净利润19亿元，同比增长49%。其中23Q4收入15.7亿，同比+23%，净利润5.74亿，同比50.65%。
2024年Q1公司实现营收14.5亿元，同比增长12%，归母净利润3.02亿元，同比下降5%，扣非归母净利润3.77亿元，同比增长22%。
业绩符合预期，23年受益于北美制造业、基建需求旺盛，臂式销量大增，同时原材料价格下滑后毛利率提升明显，叠加汇率贬值，公司利润增速非常快，24Q1收入增速有所下滑，但仍保持双位数增长，还是不错的成绩，股价自底部也有明显上涨（50%+），目前PE 17倍，非常合理，建议保持关注。
9、豪迈科技
2023年公司实现营业收入71.66亿元，同比增长7.88%;归属于上市公司股东的净利润16.12亿元，同比增长34.33%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润15.66亿元，同比增长33.60%。每10股派发现金红利6.25元(含税)。Q4单季度收入增速1.83%，净利润增速34.1%。
2024Q1实现营收17.66亿元，同比+7.32%；归母净利润4亿元，同比+28.70%。
业绩符合预期，收入保持稳定增长，利润方面，由于原材料成本下滑、高毛利率产品占比提升、汇兑收益增加，增速显著快于收入增速。整体看Q1继续延续了23年的业绩增长趋势，股价也稳步上升，当前PE19倍，非常合理。
10、瑞丰新材
2023年公司实现营业总收入28.16亿元，同比-7.57%；实现归母净利润6.06亿元，同比+3.12%；实现扣非归母净利润5.69亿元，同比+3.30%。2023年Q4公司实现营业总收入6.63亿元，同比-33.97%；实现归母净利润1.56亿元，同比-30.71%；实现扣非归母净利润1.43亿元，同比-37.23%。
2024年Q1实现营业收入7.14亿元，同比增长14.41%，归母净利润1.53亿元，同比增长57.77%，扣非净利润1.46亿元，同比增长65.96%。
23Q4业绩大幅低于预期，Q3虽然同比下滑但好歹环比还是增长的，而Q4收入同比-34%，环比也-18.6%，扣非净利润同比-37%，环比-22.6%，公司也没给出任何解释，推测可能下游油车需求减弱有关。24Q1业绩超预期，在去年Q4大幅不及预期的财报后，Q1企稳，一季度是公司淡季，环比Q4收入有7.6%增长，利润环比变化不大。不过淡季单季度的改善并不能确认公司业绩的拐点，继续保持观望，股价在财报公布后有明显反弹，目前PE20倍，比较合理。
12、怡合达
2023年实现营收28.81亿元，同比+14.58%；实现归母净利润5.46亿元，同比+7.73%；实现扣非归母净利润5.40亿元，同比+10.31%。其中2023Q4单季度实现营收6.78亿元，同比-0.54%，环比+0.24%；实现归母净利润0.94亿元，同比+5.48%，环比-10.69%。
2024Q1，实现营业收入5.4亿元，同比下降23.22%，归母净利润9628.68万元，同比下降40.22%。
业绩低于预期，23下半年需求锐减（主要是锂电、光伏产业链订单减少），24Q1情况并无好转，反而加剧了，因为其他一般制造业的需求也出现下滑，同时需求减少后竞争变得更为激烈，公司只能降价内卷，导致利润率也大幅下滑，唯一好的一点是回款和现金流大幅改善了。股价持续低迷，目前PE 30倍安全边际还是不够。不过考虑公司是国内FA领域龙头，如果中国制造业长期不会出现大的问题，那么未来FA业务还是能超越制造业整体稳健发展。继续观望。
13、微光股份（暂放）
14、新莱应材
2023年实现营收27.11亿元，同比+3.49%;实现归母净利润2.36亿元，同比31.58%;实现扣非归母净利润2.29亿元，同比-33.57%。23Q4实现营收7.35亿元，同比+16.71%，实现归母净利润0.68亿元，同比-3.06%，实现扣非归母净利润0.66亿元，同比7.71%。
2024年Q1实现营收6.89亿元，同比+7.84%;实现归母净利润0.68亿元，同比+27.36%:实现扣非归母净利润0.6亿元，同比+16.48%。
业绩符合预期，23全年业绩承压，虽然食品业务稳健增长，但泛半导体和医药业务承压明显，同时业务结构调整导致毛利率向下，导致利润大幅下滑。不过，注意到Q4业绩开始企稳，24Q1收入增速比23全年加快，同时在基数较低的情况下，利润增速更快一些。可以期待一下拐点，下游食品需求一直稳定，半导体边际改善，医药疫情扰动过去。当前PE 跌至39倍，还是略贵了一些（考虑今年业绩拐点，假设恢复至22年，那么前瞻看也有30倍不到），耐心等待好的拐点投资估值。
15、环球新材国际
2023年实现收入10.64亿元，同比增长16.1%，应占净利润1.82亿元，同比下滑18.9%。下半年收入6亿，同比+12%，净利润0.97亿，同比-17.54%。
业绩略低于预期，下半年收入增速稍稍下滑一点，利润下滑幅度有所收窄。全年来看收入增速看起来还行，但如果剔除并表，原业务增速情况不乐观，利润方面倒还好，毛利率非常稳定，体现了公司作为行业龙头的定价能力（收到原材料价格干扰很小），利润下滑主要是并购带来的一次性费用，24年应该就能恢复增长，目前PE 22倍，PB 1.3倍，在港股能给出这个估值，也体现了公司作为细分行业龙头经营的稳定性，除了上市后炒了一波后股价大部分时间都在横盘，暂时缺乏催化剂（估值不够低、业绩难有爆发），未来难有特别好的表现，保持观望。
16、航天环宇
2023年实现营收4.6亿元，同比+13.7%；归母净利润1.3亿元，同比+9.6%；扣非归母净利润1.0亿元，同比+14.5%。Q4实现营收2.5亿元，同比+4.1%；归母净利润0.8亿元，同比+9.0%。
2024Q1实现营收0.4亿元，同比+71.8%；归母净利润405万元，同比-27.3%，扣非净利润为-210万。
业绩低于预期，23下半年开始收入大幅放缓，并且现金流大幅减少，而24Q1收入大幅增长，主要受益于航空工艺装备收入增加，但是净利润反而大幅下滑，扣非甚至亏损，主要是产品价格及结构变化，毛利率大幅下降，以及管理费用和研发费用增加。考虑Q1是淡季，参考意义不大，整体看公司利润率在23下半年就开始大幅下滑，也说明了竞争激烈（或者说军工采购这端的油水大幅减少了）。目前PE高达63倍，继续保持观察。
17、铂力特（观察）
2023 年公司实现营收12.3 亿元，同比增长34.2%，实现归母净利润1.42亿元，同比增长78.1%；扣非净利润1.06 亿元，同增长255.1%。其中2023Q4 实现营收4.91亿元，同比增长23.4%；归母净利润1.03 亿元，同比增长1.48%；扣非归母净利润0.91 亿元，同比增长13.8%。
整体来看，2023 年公司3D 打印服务、设备、材料领域均取得增长，分领域来看工业、科研院所和医药行业收入增速较快，但因这几个板块毛利率均低于航空航天，致公司2023 年整体毛利率有所下降。
【公共事业】
1、华测检测
2023年公司实现营业总收入56亿元，同比增长9%，归母净利润9.1亿元，同比增长0.83%，单Q4营业收入15亿元，同比增长0.5%，归母净利润1.7亿元，同比下降29%。
2024年Q1公司实现营收11.9亿元，同比增长6.7%，归母净利润1.3亿元，同比下降8.1%。Q4和Q1增速下滑，主要是医学、消费板块景气下行影响。
Q4业绩低于预期，Q1业绩也非常一般，检测需求明显放缓，且需求减少的情况下检测毛利率也同步下行，这导致公司收入几乎不增长，利润更是大幅下滑，未来看，医学检测这块拖累基本结束，但消费品、工业、贸易等检测需求仍难以恢复高增长，24年预计收入难有明显的替身，目前PE回落至22倍，不算特别低。
2、苏试试验
2023年实现营收21.2亿，同比+17.3%；归母净利润3.1亿，同比+16.4%；扣非归母净利润2.8亿，同比17.0%。Q4实现营收5.9亿，同比+8.2%，环比+6.3%；归母净利润0.9亿，同比+3.0%，环比+11.1%。
2024Q1实现营收4.42亿元，同比+1.03%,归母净利润O.42亿元，同比-4.86%。
业绩略低于预期。Q4收入大幅下滑，拆分来看，全年传统业务实验设备检测收入保持稳定增长， 反倒是后面并购寄予厚望的集成电路检测业务基本不增长了，24Q1也低于预期。23年公司合同负债同比减少了34%，同时应收款大增39%。股价业一路下杀，主要是杀估值，且24年公司业绩增速大概率还要下滑，不过相对于下游是工业、环境检测为主的公司来说，苏试的韧性可能会稍微强一些，当前PE23倍，也不是特别低估，继续观望。
3、北京控股
2023年收入823.1亿，同比增长3.7%；应占净利润55亿人民币，同比-15.6%；撇除一次性事项影响，经常性利润减少31%。末期股息0.67港元，算上中期的0.93，合计1.6港元（和22年持平）。
业绩低于预期，分拆来看，利润下滑的主要三个因素：北燃同比减少10.25亿，中燃贡献同比减少7.5亿，美元加息导致财务费用增加8亿。北燃要看24年终端涨价的情况，目前看大概率会改善，而中燃似乎出现拐点，从下半年和全年现金流也可看出，其他的管道、水务、固废发电等业务非常不错，继续保持稳定增长，甚至增速还有所加快。除了业绩低于预期外，分红也低于预期，上半年0.97元超预期的高派息比例后末期只有0.67元的派息，同比和环比都大幅下滑，全年1.6元/股和22年派息持平（原来是朝三暮四的游戏）。由此，财报公布后股价大跌20%，目前PE重新回落至4.8倍，PB回落至0.33倍，股息率7%左右。虽然财报没有那么差，未来有明显改善的空间，且当前估值很低，股息率也不低，但投资者对分红承诺没兑现的管理层投出反对票，过去一年缓慢累积的涨幅瞬间归零。只能说这个位置割肉是没必要了，但股价也缺乏明显催化剂，需要看24H1业绩和分红情况，如果出现明显改善则股价会修复。
4、光威复材
2023年公司实现营收约25.18亿元，同比+0.26%，归母净利润约8.73亿元，同比-6.54%，扣非归母净利润约7.12亿元，同比-18.61%，23Q4实现营收7.71亿元，同比+35.03%，环比+47.31%，归母净利润约2.52亿元，同比+36.93%，环比+21.12%，扣非归母净利润约2.08亿元，同比+31.45%，环比+70.89%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利5元，合计分红4.13亿元，分红率约47%。
2024Q1公司实现营收约5.12亿元，同比-8.11%，归母净利润约1.57亿元，同比-8.24%，扣非归母净利润约1.26亿元，同比-19.58%。
23年业绩符合预期，全年业绩基本没增长，主要是下游新能源（风电）和其他体育、科研等订单拖累明显，航空航天领域的碳纤维订单仍保持稳定增长，Q4增速有明显增加主要是22Q4基数较低，同时Q3业绩非常垃圾，Q4环比也明显改善。24Q1业绩低于预期，核心的拓展纤维板块无法延续23年高增长，出现下滑，不过23年大幅下滑的碳梁略微止住下滑趋势，预浸料加速下滑，唯一亮点是毛利率提升了，但现金流进一步恶化，总之非常难看的一季报，拐点暂时无望。目前PE27倍，考虑这个业绩情况，并不低估。
5、广电计量
2023年实现营收28.89亿元，同比增10.94%；实现归母净利润1.99亿元，同比增8.39%；实现扣非归母净利润1.74亿元，同比增78.93%。单Q4实现营收9.26亿元，同比减1.94%，环比增26.43%；实现归母净利润0.67亿元，同比减38.8%，环比减8.25%。
2024Q1营收5.88亿元，同比增长7.82%；归母净利润119.7万元，扭亏为盈。
业绩低于预期，Q4收入出现下滑，利润更是大幅下滑近40%，Q1收入增速进一步放缓，虽然一季度首次盈利，但更可能是结算周期改变的问题，同时公司优化业务结构，适当收缩亏损业务板块；职工薪酬、设备折旧和实验室装修费用摊销等固定成本相对均衡，成本费用的增幅低于营业收入的增幅。宏观低迷情况下检测业务作为B端的可选也开始承压，最近摊上了低空炒作，股价大涨，估值反而提升到44倍，很离谱的估值，观望吧。
6、南网科技
2023年实现营收25.4亿元，同比+41.8%；实现归母净利润2.8亿元，同比+36.7%；实现扣非净利2.6亿元，同比+36.5%。单Q4营收9.0亿元，同比+32.0%，环比+139%；实现归母净利润1.2亿元，同比+74.0%，环比+175%；实现扣非净利1.2亿元，同比+96.0%，环比+172%。
2024年一季报，实现收入5.05亿元，同比增长9.85%，实现归母净利润0.42亿元，同比增长38.21%，实现扣非归母净利润0.4亿元，同比增长37.19%。
业绩略超预期，在下游光伏电站需求放缓和价格内卷的情况下，储能行业大部分公司在下半年出现增速大幅下滑，利润有些甚至亏损，而南网仍能保持一定增长，Q4净利润增速还有明显加快，24Q1在去年Q1储能爆发基数较高的情况下，依然能保持增长，还算不错，推测储能相关产品收入下滑，但公司传统的智能配电和监测设备和调试检测业务保持稳定增长。但也要小心，24年行业情况依然不容乐观，当然南网大概率还能跑赢行业（看在手订单压力不大）。经过大幅下跌后，在最近终于企稳，股价自底部反弹超过50%，业绩增长和股价下跌，PE从此前高位下滑至56倍，虽然Q4有好转，但还是太贵了，没有了储能提供的高增长，依靠传统业务的20%不到的增速，无法支撑55倍的PE。
7、密尔克卫
2023年公司实现营业收入97.5亿元，同比下降15.8%，实现归母净利润4.3亿元，同比下降28.7%；2023Q4实现营收21.26亿元，同比降低14.35%；实现归母净利润0.28亿元，同比降低77.89%。
2024Q1，公司实现营业收入29.0亿元，同比增长23.3%，实现归母净利润1.5亿元，同比增长40.6%。
业绩符合预期，23年下滑是下游化工周期下行以及运力价格回落所致，Q1在低基数以及运价上涨的情况下业绩有明显提升，需要继续观察Q2业绩来确认拐点（红海事件对运费可能只是一次性影响）。长期来看，公司作为国内化工物流龙头，自持仓储面积持续释放，同时海外布局加快，业绩具有持续性。目前PE 18倍，估值合理，如果拐点来临则当前是不错的估值点位。
8、伟明环保（新增观察）
2023年公司实现营业收入60.25亿元，同增34.66%；归母净利润20.48亿元，同增23.09%；加权平均ROE同比提高0.62pct至20.04%。
2023年公司收入利润高增，固废投运规模持续积累，2023年底垃圾焚烧在建/已建比例约19%。2023年装备新签合同总额35.45亿元，新材料装备表现亮眼。
2024Q1实现营收20.1亿元，同比+50.1%，归母净利润7.1亿元，同比+40.3%，主要为设备、EPC及服务业务收入增加所致。