不得不感叹一句,拥抱热门赛道或泡沫永远是双刃剑,市场好的时候你涨的多,而差的时候就跌的惨,如果投资的节奏不对,就会亏大钱。这就又回到之前我说过的那个话题,A股虽然牛股多,但因为都是高举高打,大涨大跌基本都依靠估值巨大波动,好公司安全边际长期没有,导致投资者很难把握,总是在大起大落之间反反复复做错(稍微一跌因为太贵就怕的跑了而错失后面涨幅,而真正开始向下的时候,因为估值一直泡沫也不知道什么算涨多了,于是高位套牢)。
相对的,均衡配置甚至更极端抛弃热门赛道只买低估值低增长行业的人,过去几年会比较难受,毕竟市场风口不在的话,就只能看着别人独自吃肉了。但反过来说,等到风过去市场转冷的时候,这些公司的安全边际就显现出来了。所以投资这类企业(特别是港股),其实是依靠长期稳定的收益去获胜,而不是妄图依靠市场情绪带来的估值波动去获胜。