价值at风险

2023总结和2024展望

由于众所周知的原因，今年总结和展望有省略的部分，有些问题只能放在小范围交流了。
1、回顾2023
个人对于2023年的展望见去年初长文（网页链接），对整体宏观和股市的判断正确率应该还算可以。当时对于股市判断如下“总的来说，我认为A股和港股明年都会有...

讨论

每每说到A股市场化改革的制度问题，总有人反驳说港股抄美股的制度，但怎么那么垃圾呢，以此来证明A股市场化改革也是行不通的，我无奈的只能再转发一下这个帖子。

讨论

关于IPO我一直是支持市场化的。我注意到很多人目光短浅，觉得没有IPO圈钱市场就能企稳，但你们可曾想过市场长牛靠的是什么，是场内资金的博弈吗？错！是企业长期基本面，只有市场化发行才能出现更多的好公司，只有这些好公司成长为优秀大公司，然后纳入指数，指数才会长牛（垃圾公司再多也不影响成...

讨论

讨论

看了评论我发现不少人没搞清楚关键问题：为什么只有市场化才会有长期繁荣？比如说IPO，现在很多人不支持市场化的注册制而怀念审核制，并且还希望进一步提高IPO门槛，但让已经成熟盈利稳定长到很大的公司上市能带来指数的长牛吗？PS.别提港股，去复盘恒指2019年前的长期回报，是不输美股的，但19年...

讨论

讨论

【股池每周信息跟踪4月15日-4月21日】本周开始有大量关注公司的年报出炉，这里只给出简单的解读，详细完整的研报见V+和星球
汇川技术 预计2024年一季度营收59.77亿元-66.94亿元，同比增长25%-40%；归母净利润7.47亿元-8.59亿元，同比增长0%-15%，扣非净利润增速15-30%。
报告期内，公司新...

讨论

已经很多人在憧憬半导体行业的反转了，我还是坚持大部分半导体未来需求仍是L型（除了少部分国产替代和某些细分领域外），特别是消费电子上游。

讨论

不知道有多久没写新股分析了，这周终于上了一个新的，没错，就一个。按照现在这种IPO速度，我已经能想象到这些零星几个IPO上市第一天的景象了——炒到极高估值，透支十年业绩，接着纳入指数，同时实控人赚到了做实体几十乃至上百年赚不到的钱（几个人能面对这样的诱惑而不减持），再然后因为潜在利...

讨论

我关注的一些港股中，瑞银这两年也是卖出和做空的主力之一。

讨论

官方：建议加息

讨论

不知道说啥，完全不是我认识的月风了，变成了一个彻底的赌徒（豪赌美联储降息受益资产，从港股创新药到美股XBI再到矿币）

讨论

简单一句话，让富人和资本交更多的税，让穷人和劳动交更少的税。

讨论

上一条转发了一些恒瑞和石药估值疑问的评论，引发了一些人的嘲笑——说我不懂创新药估值体系，水平很low什么的。
我觉得有必要单独发一贴说明一下，我早在10多年前就开始对医药行业进行深度研究，对当前的热门靶点、ADC、小核酸药物、基因疗法等都非常熟悉，也对大药企或者未盈利小公司如何估...

讨论

售气量未增的情况下利润大增，说明什么问题？当然也远远不止重庆一个地方。地方财政压力下公用事业公司压力越来越大，以前能靠地方补贴，现在只能偷摸着涨价（走正规听证会渠道老百姓基本不会同意）。从另外一个角度看，相关公用事业公司的利润拐点也将出现（特别是港股不见兔子不撒鹰，燃气股还...

讨论

IPO的时候就贵，说明IPO太少了，大家都抢着要（中签率全球最低，而且相差几个数量级的低），才把估值拉高了。想要IPO时估值低（比如上市就破发），那就要坚持注册制加大供给才行，而现在反而是大幅减少供给。
可以预见未来极少数的IPO公司上市后必然被爆炒

讨论

一些最基本的问题，比如IPO应该管制还是市场化、退市太多还是太少、垃圾股太多还是太少、造假违规该不该严刑峻法，都不应该有疑问。当然散户的诉求是随便买个股票都能赚钱，但问题是强如美股，也只是少部分股票长期稳定取得好回报，大部分小公司或者垃圾公司别说跑赢指数，长期价值毁灭是稀疏平常...

讨论

网页链接 “A股港股化”这个词我应该是最早提出的人了（2014-2015年期间），当然我还是一如既往的过早下出判断（涉及宏观的判断我总是过早）。不过真怀念早些年前那个“胡说八道”也不会被喷的时代，反正我是挺佩服当时的自己，什么话都敢说也不怕被喷被和谐，现在...

讨论

这段时间A股大盘股异常强势，稍微复盘了一下，发现港股大蓝筹基本不跟A股（之前AH差价修复了一段时间，但这三天狂拉三根大阳线）。就不说人寿、中金这种高差价的异类了，看了看差价不算大的大行，发现A股和港股完全是两个不同走势，以前还只是幅度不同的正相关，这大半年变成了完全不相关，而这三...

讨论

值得在转发一遍。//@价值at风险:“一旦逃出火场后，不要再返回火场”。

讨论

猫一杯封号这事我也蹭个热度说几句。从结果上看，摆拍一个无伤大雅的段子就要被全网封杀，这个处罚确实有些严厉了，但从整顿“摆拍”风气的角度看，我觉得封了也挺好，毕竟过去几年一些网红自媒体越来越过分了，为了火，疯狂造假摆拍，搞一些假新闻假生活供大众娱乐，最后收割一波流量。试想一下如...