很多人觉得碳汇的体量小，那么算算，碳汇能给公司带来哪些预期差?
第一:碳额度，目前电力公司的碳额度是43亿吨，加上其他冶金造纸航空等，未来纳入碳市场交易的碳额度总量是60-70亿吨左右，取个最小值好了，60亿吨。
第二:CCER，自愿减排量。就是相比传统能源，生产生活方式减排了多少二氧化碳，然后发给你一个证书，形成碳汇，可以抵扣给碳额度不足的企业。这个就和车企的碳积分一样，新能源车有碳积分，油车是负碳积分，年底了核对一下，负积分的要挨板子，所以负碳积分的会找有碳积分的买碳积分，比如大众找特斯拉买积分。
第三:CCER的种类:林业固碳，草原固碳，生物质发电减排，风光伏水发电减排等，其中目前备案的5000万吨CCER中，70%以上是风光伏水利发电，然后是生物质发电等，林业碳汇项目占比很低，
为什么是林业碳汇?
第一:欧美碳关税的形成。普遍在2022左右会形成碳关税的立法2025年左右实施，对钢铁电力化肥水泥铝增收碳关税，不过里面普遍有一个细则，如果已经在出口国支付相应的碳使用费，那么不会征收碳关税，以免重复征收，碳使用费只适用于认可的碳汇以及碳额度，碳关税的费用是和欧洲碳汇价格挂钩的，欧洲目前碳价格是70多欧元每吨，如果这个条例生效，那么未来，欧洲进口这些商品的时候必然会选择有成熟碳市场的国家进口，并且碳汇价格越低越好。相比日韩的100多200多碳价来看，兔子的50块简直就是不要钱…更多的出口需要更多的碳额度抵扣…用完了怎么办…
第二:碳额度的增长。理论上碳额度是不会增长的，每年就发这么多，但是能耗是增长的，碳达峰之前，平均年增长5%，等于每年会多出1亿吨左右的碳是没有额度的，是需要碳额度抵扣的。
第三:CCER的抵扣额度。按照现行标准，可以抵扣5%的碳额度，有传言会上升到10%，唔，反正我是不信的…按照60亿吨的碳市场来看，最少可以抵扣3亿吨碳额度，目前CCER备案量是5000万吨，有2.5亿吨缺口。
第四:为什么是林业碳汇?林业碳汇的测算方法基本是全球通用的，可以形成一级碳汇，可以出口的那种，但是风光伏的测算方法是和本国的火电挂钩的，火电发展不同，风光伏形成的碳汇系数不同，这就导致好像风光伏形成的碳汇不能全球流通，我把这个叫二级碳汇。同时相比风光伏，生物质发电，几万吨几十万吨一个项目而言，林业的体量大，项目起步就是50万吨起，而且林业固碳稳定，前十年的曲线平滑，还可以通过砍旧补新来恢复固碳能力。
假设1.5亿吨林业碳汇被批准，对应2025年碳关税后碳价90-150/吨，总体林业碳汇可提供135-225亿每年，假设碳中和公司和林业公司3/7分成，碳中和公司可获得40-65亿左右收益，扣除每年10亿开发费用，碳中和公司可获得30-55亿毛利。如果未来开放碳额度期货市场，这个收益还能提升10%，33亿-60亿/年
1.5亿吨碳汇对应森林2亿亩左右，按照目前披露的碳中和公司路线，岳阳和东珠都要签约5000万亩左右，两家公司合计占比一半，平均每家公司可分得6-15亿/年。两家公司各有各的好，猪猪在17年的时候就成功申请过运营过CCER项目，并且长期PPP项目和地方政府关系匪浅。岳阳是老牌国企，操作碳汇也是有很久了，是大资金认可的选择。
这还没算上未来绿电价格上涨过多导致企业买火电后买碳汇冲抵碳额度造成的碳汇价格上涨等因素。
22年，碳关税立法，CCER重启，25年企业开始收获利润，对于一家25年时，年利润有望净增6-15亿的公司来说，给予这部分市盈10-20不过分吧?等于市值净增60-300亿，目前猪猪和岳阳都没有偏离历史估值很多，如果加上这部分预增市值…唔…让我擦擦口水。