公司国内业务去年占比46%(假设其中合资车企占比80%),如果合资车企今年销量平均下降20%,会影响公司主营收入7%左右(约14亿)。
合资车企的电池盒业务会上升,可以抵消部分的营收损失(估计5-10亿)。
公司供应的自主品牌传统业务销量上升,以及电池盒上量,会带来10亿的增量。
两者相抵,今年国内业务应该会继续保持增长。
另外公司的智能板块也会有增量,包括发光保险杠,智能电动侧门,前后脸总成,车身结构件等新业务的增量,判断公司国内业务会有5-10%的增长。
国外部分大概有30%左右的增长,主要是电池盒销量的增长。
综合来看今年的总体业务增长会保持在20%左右。
净利润增速因为海外产能利用率的提高可能还会高一些,虽然国内部分会降低一些价格,但整体影响不大,判断整体净利润增长25%左右。$敏实集团(00425)$