坚定维持原观点不变:今年最肥美的行情即将开启

这个市场绝大部分人涨时看多,跌时看空,难以跳出这个市场来看市场。

就如我4.13写的这篇文章,我认为资源板块可能会引领这波主升的行情,而紫金矿业这只个股可能会是这波资源行情的元帅,当天紫金大涨,写完此文,应者如云。


再到4.15,紫金受到利空影响,加之煤炭高开太多,亢龙有悔,整个资源板块开始回调,紫金也大跌,于是周末全是看空的声音,评论区一片哗然,到处都是悲观看空的声音。

长期关注我的朋友都知道,我自去年九月开始写文以来,一直坚定的看好资源这个方向,涨时我随大流看涨,跌时也从未改变过主张,始终坚定看多,可能有人觉得我顽固、固执,愚昧,当然也可能未来会有人觉得我大智若愚,这些都留给时间去评判。

我为什么始终坚定看多资源?

因为我始终觉得这轮资源股的行情无论从技术、还是从业绩可持续性还是从氛围亦或是涨幅度都远未到位,而且从鸡精经理到各路大V再到各路散户,都谨慎过头了,远远没有到热火朝天的时候。

以上这几点都绝对不是看跌的理由,更何况从20年7月以后,除了疫情板块部分个股和部分新能源方向业绩有点波澜,这个市场还有哪个板块的业绩始终处于超景气度?即便新能源板块,今年估计也可能会逐步开始走下坡路。

更遑论从20年7月开始的行情,到今天为止快两年了,资源的业绩仍然在不断的向上,看看最近的一季报,煤炭、有色、石油石化天然气个股业绩仍然大幅度的同比上升,哪里有任何终止的迹象?此外,还有大量的资源股,压根就还在原地没怎么动弹,这怎么会是顶?我随便举例几只个股,

比如煤炭方面的上海能源?月线底部在7块多一点,现在一个涨停以后才12.1,而业绩呢?以一季报为例,相当于才2-3倍。

事实上还有不少的资源个股虽然业绩不如上海能源,但是普遍也都不到10倍…可是涨幅度呢?

同比业绩小的可怜。

随便找几个有色股为例:

云南铜业:月线级别的底部7.6,现价12。

驰宏锌锗:月线级别底部3.2,现价5.87。

江西铜业:月线级别底部12,现价20。

中色股份:月线级别底部4,现价4.72

中金岭南:月线级别底部3.3,现价4.72。

常铝股份:月线级别底部2.8,现价4.25。

兴业矿业:月线级别底部4.0,现价7.85。

罗平锌电:月线级别底部3.2,现价5.87。

锌业股份:月线级别底部2.6,现价3.91。

再看几个石油石化股:

中国石油:月线级别底部3.9,现价5.54。

中国石化:月线级别底部3.0,现价4.35。

华锦股份:月线级别底部4.4,现价6.55。

诚然这里面有一部分个股业绩确实一般,但是绝大部分个股的业绩确实是大涨的,与月线级别的涨幅度一对比,涨幅少得可怜,所以很多对资源股一知半解的散户和大V动不动就是资源股要买在业绩最差的时候,卖在业绩最好的时候,有很多时候看了就想笑。

什么时候是业绩最差的时候?

比如猪肉、比如航空,谁能准确预知?一堆人从去年开始喊,几个喊对了的?

他这种最差会持续多久?什么时候是业绩最好的时候?他这种最好会持续多久?与之相对应的他的股价涨了多少?

所以这个市场绝大部分不是专门研究资源股的人都是一知半解,人云亦云。与之相对应的你们去看看那些抱团股,即便现在已经跌了百分之五十以上了,月线级别你们看看还翻了多少倍?

还有这波上游的高位持续时间到底会持续多久,谁知道?从去年四月份就开始大喊特喊通胀要结束,到今天,可有任何结束的迹象?

事实是,绝大部分人压根就没有搞明白这波资源上涨的主因是什么?

正如绝大部分人第一个想到的就是单纯的需求,再强一点的顶多加一个供应链问题等等。

然而这一波上游通胀的真实原因是这么简单的吗?显然不是,所以绝大部分人逻辑都没搞懂,怎么会认知得对资源股呢,事实上,资源股的研究难度远远大于消费、医疗、新能源等几乎所有其他领域,因为他太复杂。

即便我研究这么长时间,我也不敢说我的判断一定是对的,我也只是朦胧的感觉这波资源持续的时间会很长很长,长到超出绝大部分人的预期,这种判断是建立在宏观的研判之上的,对应的最大棋局就是百年未有之大变局。

在我眼中,眼下的上游资源已经逐步在起到一定程度的货币锚的作用,这可能是布雷顿3.0版本的预开启,与之相对应的是美元和欧元以及日元的衰退。

资源也好,黄金白银也罢,还有粮食现在已经开始占据一定的货币锚的份额,最根本的原因还是欧美日的衰退,这三者是一体的,但是又有所区别。他们的繁荣与布雷顿2.0息息相关,尤其是美元。

布雷顿2.0的本质是建立在国家信用的基础之上的,过去五十年科技发展带来的社会和经济进步是底层逻辑。但是到了今天,科技和经济进步已然停滞,而信用体系在这一波ew事件中基本被消耗殆尽,“天然气卢布”手段的使出,使得原本较为顺畅的国际货币结算体系出现大范围断裂,所以布雷顿2.0出现了大裂口,所以以黄金、粮食和资源为主的硬通货“商品货币”逐步在浮出水面。

如此的进程根本不是短期可以终止的,甚至我认为在相当一段时间内可能会愈演愈烈。

如果说去年大宗的行情主要是建立在供应链、需求和疫情基础之上的,那么今年大宗行情的第一逻辑则已经演变为了货币锚。然后才是需求、供应链和疫情等原因,这些才是这一波大宗今年仍然持续上行的根本因素。

以上………..所以我始终坚定看好大宗的行情。

好了,再回到盘面,继续谈这个市场。

沪指,我仍然是原来的观点,这波W底的第二底已经基本做完,顶多还会在这个相对底部也就是大约在3100-3250之间再盘整一段时间,也许1-2周,也许随时,然后会开始上行,大体上可能如同下图所示。


然后整个市场会开始向上行,仍然是维持原有文章中的观点不变。

即:市场展开主升浪,必须有一个主线板块。

白酒为首的抱团逻辑存在极大的问题,所以是不可能引领市场走出主线行情的,如果他们能引领这个市场走出主线行情,那么去年十一以后这个市场就应该能够走出一波节后的行情了,事实上并没有,反而在春季加速杀跌,所以他们没有机会。他们今年的操作机会我认为会在这波主线快结束的尾声,接替主线走出一波反弹行情,尤其是这其中的新能源和部分医药个股可能届时的反弹机会和空间会更大一些。

而猪肉、旅游、航空机场和地产之流,这些预判游戏是小术,有道无术,术尚可求也。有术无道,止于术。小术的先天根底就有问题,更不可能引领这个市场,如果但凡真的能引领这个市场,以一季度这些板块的拉伸幅度,那一季度就应该是大盘的主升浪,事实是,一季度这个市场跌成狗。

银行、保险、券商在目前的市场是定海神针,他们在沪指弱势时是指数的工具,这个位置不可能成为拉台的核心,会涨,但是不足以成为主线。基建逻辑勉强说得过去,但是全是大块头,你们去看看,但凡基建走成主线的时候无一不是市场强势的时候,这个板块正常情况下一般只能锦上添花,雪中却送不了炭,同样难成主线。其他各路板块懒得一一分析了,总之,都还是差了一些。

唯有上游资源行业才有成为主线的可能性,这里我在前文:今年最肥美的一段行情可能已经自今日开启

所以,我仍然坚定的认为这波唯有资源股能够带领市场走出颓势,但是资源目前的问题在于原本的最强势的煤炭板块当前到了一个需要调整的当口,中线休息的时间可能就在近日。

当然论及煤炭板块是否已然结束的问题,尽管目前市场上无数的散户和大V都在反复论证这波煤炭可能已经结束,但是我觉得大概率是没有结束的。我认为目前煤炭已经为整个资源板块打开了小空间,接下来进入中场休息阶段,接下来轮到有色开始接力,一段时间之后,煤炭板块经过充分的休息,可能会引领市场走向高潮,时间节点也许在6月以后。

所以下周开始,这个市场最重要的是有色究竟能否有效接力煤炭的问题

而我前文反复提及过有色的灵魂是紫金矿业,我在4.13的文中也说过,紫金的关键点位是12和12.17这两个位置,经过周五的利空之后,紫金目前已经回踩到12.13的位置,接下来有色关键就看周一和周二两天,紫金这只灵魂个股能否有效的守住12这个突破的核心点位了,如果能够有效的守住,那么下周三以后紫金随时会突破13,然后带领有色板块接力煤炭,如此这市场的主线我就有9成把握确定了。


如果4.18,19这两天,紫金没能守住12这个关键节点,那也要看她后续选择怎么走,她的盘整时间决定了整个有色的盘整时间,也决定了整个资源板块的盘整时间,甚至可以某种意义上决定整个主线板块和沪指何时走出底部的时间,具体走势我们可以拭目以待。

最后,自去年9月开始写长文以来,雪球拉黑的人也就不超过10个人,东财稍多一些,但是也不超过20个把,正反面其实我都能理解,但是仍然希望听到中性的客观讨论文章本身观点的人多一些,少一些各种人格攻击把!我之所以目前仍然热衷于发文,很大程度上还是在写东西印证自己对这个市场的理解,也是在不断的学习和锻炼,未来伴随着理解越来越深刻,未来发文量大概率会不断的减少,然后消失于这个市场。

好文章不常见,深刻理解并且能够始终表里如一的文章更是不常见,所以,某些朋友,积点口德把,实在不行,你们拉黑我把。$紫金矿业(SH601899)$    $中国神华(SH601088)$    $中国石油(SH601857)$   

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精彩评论

冯柳-资深价投04-17 23:14

暴跌开始,紫金矿业先跌50%

食堂饭票04-17 23:34

其实主线往往可能并不只有一个板块
19的5g、芯片、消费电子
20的医药、消费
21的锂电、光伏、半导体
都是不止一个主线的
今年看的话,通胀是一条线,就是各种资源能源农业等滚动。另一条是增长,地产基建钢铁水泥建材也都是滚动。另外疫情反转不知道是否也算,猪肉航空酒店新冠药也都炒的挺欢的。
不过个人更看重通胀和增长2条线,通胀是5-10年的,跟新能源一样,是5-10年的主旋律,会轮番热闹。而增长可能就属于今年。

zakat04-18 00:24

大的周期我研究过很久 非常赞同你的观点 我的观点和你如出一辙 自2020年六七月以来 拉长历史周期看 资源股在各种因素的影响下已经实现了底部反转 且从周期看 大的上升周期已经开启 没有研究过周期 经历过周期的人根本不会懂你所说的观点 你的观点都很棒 我非常支持

正心诚意197204-17 23:41

资源的货币锚功能增强,卢布揭竿而起是标志性事件,资源国苦美久矣,美元的极度盘剥为自己掘下了没落的坟墓,尽管过程可能比较长,但也不排除突变事件出现,美元帝国轰然倒塌,货币尤其是纸币、数字货币载体本身价值可以忽略不计,国力、公信力赋予了载体的货币职能,当信用被自私贪婪破坏,货币自然寻求其他形式的信用,资源与货币绑定,合理的交换比例被接受,货币信用自然生成,弱小的资源国们没有足够的影响力赋予本国货币强大的信用,只有加强资源管控,限制产能无序扩张,减小强势货币滥发的掠夺,资源此时承接了部分货币职能,在物物交换模式里,不同结构功能的物体就是货币,只不过贸易的扩大需要通用的媒介物充当统一的货币,使得交换更便利,为了保护价值,资源的保值增值功能正被强化,资源的货币属性被市场逐步认可,全球货币体系正处于裂变重构中,原有平衡已被打破,美元滥发、不讲道义,欧元松散、甘为附庸,日元式微,卢布冲锋,人民币稳坐中军,一众穷弟兄跟随助力,打破枷锁,建立新世界,投资当顺势而为,御风而行。$中国铝业(SH601600)$ $锡业股份(SZ000960)$

追风的韭菜04-17 23:20

我也觉得资源股还没到顶点,顶点就是所有人共识还有上涨空间,但利润已经见顶,比如海控(不懂海控,随机举例,勿喷),现在资源一跌大家就说见顶,那显然主力是出不了货的,一定会拉到所有人都认为下跌就是买入的好时机这种共识,才是顶点所以还会有行情

全部评论

独立思考的价投者07-03 16:38

难怪组合收益率这么差,这个时候喊新能源驻顶?

Liam88806-12 20:15

踏空的感觉如何?

鑫森淼焱垚66606-10 07:46

上海能源,4月28日才公布一季报,您是怎么在4月17日就知道一季报了呢?