天星日月

读《茅台传》深度理解企业商业模式

网上有很多关于#贵州茅台#的分析文章，大多数都是围绕财报分析和商业模式来进行的，但我还是无法理解他的盈利是否能持续和哪些是真正的消费人群，难道真的是网上说的茅台的消费人群其实就是经销商，互相转来转去，那最后这些酒没有人去消耗，随着时间的推移最终就会出现泡沫破灭。
带着这样的...

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对的，保持本金很重要

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统计学大师乔治·博克斯曾经说过一段话：所有的模型都是错的，它们只在特定的尺度上成立。假如只用一个模型观察世界，就会让真理成为公式的牺牲品。
如果投资只需要一个模型或者公式就能成功的话，那数学教授应该是最有钱的人。
不要痴迷财务分析，应该先理解商业，搞懂商业。先定性再定量...

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回复@云溪山: 林园的博客在很早之前就没有了，你想了解他的投资理念就去看一本他的书，去 b 站搜索对他的采访，理解会更深刻一些//@云溪山:回复@林园思想研究:求助，您有林园博客的文章吗？感谢

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回复@看透与热爱: 这个不是一个精确计算的结果，而是去市场调研得出的需求量，你去厂里看看就知道，天天有多少辆车在茅台酒厂门口等着拉货，是不是很多年前就把钱给了才能拉到今年的货。
学习知识还是得灵活运用，要不说投资是艺术呢，如果真的有什么公式就能让你投资成功的话，那这个工作交给...

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说的是哪家公司呢？

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回复@看透与热爱: 你没有独立思考的能力吗？也许金龙鱼只占他整体投资的百分之 1 都不到，跟段永平一样也会有拿小部分钱去做一些“赌博”的事。
之前唐朝分析的$洋河股份(SZ002304)$ 和$分众传媒(SZ002027)$ 我一股都没买，虽然他分析得头头是道，但我个人看不懂就不参与。
雪球网是个好地...

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今天看林园在2024年茅台股东大会前夕的采访中说到：茅台目前的供给是需求量的3%-5%，说明茅台的发展空间还特别大，再加上目前市场处于低估的状态，我还是等待茅台PE在25倍介入。

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回复@酒金岁月: 投资界网红的终点还是付费进群，并不是靠投资赚钱，跟基金经理差不多的。赚钱最快的还是割韭菜生意。只想慢慢变富的大佬从来都只有巴菲特一个人。//@酒金岁月:回复@酒金岁月:图穷匕见：某大V终于露出了黑老窖的终极目的，公众号付费文章，这是要学唐朝到底了。奉劝一句，能投资赚钱...

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回复@林园说: 你这是禀赋效应，手上有锤子看什么都像钉子，林园当初在公开媒体上说看好金龙鱼，我看了一下 60 倍 PE，很明显是高估了，茅台这种不可替代的品牌到 60 倍都算高了还别说金龙鱼这种可替代的品牌//@林园说:回复@股市金钥匙DFJ:如果茅台也腰斩，估计没有这样的文章了。另外老林做的是一...

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到底是定性还是定量更重要，每个人的侧重点不一定，我个人觉得以定量作为判断依据，定性去思考未来

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回复@崔怀峰: 企业文化对于公司的长期发展来说还是挺重要的，专政只会带来发展停滞。//@崔怀峰:回复@天星日月:懂得社会生存法则，才能在现实社会中立足前行。有的人总是想，自己为什么得不到提升，没有生存法则，怎么可能提升。

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格力电器如何呢？空调行业的老大，不过最近因为“王自如”和“年会”事件引出了公司的企业文化的问题，这个也是我比较担心的。

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我的标准还是茅台不到25倍PE坚决不买

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回复@酒金岁月: 唐朝的很多有理有据的文章并没有说到很多核心的东西，也就是商业的本质，更多的是拿历史数据来看图说话。我更喜欢林园的投资风格，很多次公开视频上都说他不会听别人的，只做自己认为对的，林园也没有针对他看好的公司像唐朝一样非要拿出一些东西来证明他的分析是正确的。
我后...

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回复@酒金岁月: 我也的确没有看懂洋河的护城河在哪里，一个光靠营销起来的品牌，定位也不精准，实在是无法理解他的利润是否能持续//@酒金岁月:回复@零陵上江君邢道荣:因为唐粉讨厌唐朝，进而讨厌洋河。严格来说不是讨厌洋河，而是想证明一点唐朝在洋河和老窖这个问题上看错了。

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回复@零陵上江君邢道荣: 千万不要加什么唐朝粉丝群，你只要说一点和老唐不一样的观点，会被一群人骂到你怀疑人生//@零陵上江君邢道荣:回复@酒金岁月:看了老兄之前的不少帖子，有不少抨击唐朝和洋河。老兄自己是否还能分的清，到底是恨洋河，还是恨屋及乌，因为唐朝而恨洋河。

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房地产的泡沫终于破灭了，接下来应该让老百姓知道房子也应该市场化，不应该是一直涨，大家的资金应该转战到股票市场来，让我们A股从熊长牛短变为慢牛市场
$中国恒大(03333)$ $恒大汽车(00708)$ $恒大物业(06666)$

价值投资的集中投资理论

还记得巴菲特老爷子说过的吗？看好一家公司，就要下重注。
为什么？因为市场利润永远集中在少数头部上。比如说，过去100年美股股市超过99%的利润，是由其中4.3%的股票贡献的。2023年，六家科技龙头，Meta、Apple、Amazon、Microsoft、Nvidia、Google，平均上涨了72.11%，贡献了美国纳斯达克指...

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2024-1-26使用模拟盈亏以1638.00元买入$贵州茅台(SH600519)$。当前28倍PE，实盘定的25倍买入，加入观察仓