薛定谔的猫盒

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头部公司也要时刻防止被后进者追赶甚至颠覆，我们本来就处于追赶者的地位，先从中低端行业入手打败对手，你看到的是现在美国还剩头部这几家科技公司发展的很好，但你看不到美国有多少原先传统的细分的头部公司被淘汰或者取代了，它们在过去的年代照样也像现在的科技公司一样辉煌过。所以路要一步步...

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回复@GDtoHK: 你这个理解才有失偏颇，他不是等不及了，是认识到了需要等，并没有推翻原先看好的逻辑，只是新增了不好的逻辑//@GDtoHK:回复@buzzingpigpig:再通俗的翻译一下。大师：我对物业股的观点一直没变（我依然看好它），现在卖出是我等不及了，我找到了个更好赚钱的机会。

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回复@i知府: 我直觉认为不应贬值，现在欧美日资产全都在高位，就我们的资产在出清，利率上，虽然名义利率它们高，但是扣除通胀因素，实际利率估计还是我们高，在这种情况下，贬值不利于国民财富的保值，相当于说，欧美日可以通过兑现它们虚高的资产来增加相对低估的人民币资产的购买，这不是亏大了...

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回复@泡沫艺术家: 怎么说呢，我是理解在里面报团资金的逻辑的，毕竟神华虽然业绩有所下滑但下滑有限，仅从股息率上看估值仍然是合理的，而且现在煤矿处于半垄断状态，也不能直接说它是传统周期股。但是，我是不理解现在还去加入报团的资金的，对这类资金应该严查才对//@泡沫艺术家:回复@军师祭咖啡...

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回复@周期合伙人: 不是，今年肯定比去年难啊，尤其是对于不看基本面的散户来说，毕竟去年可是普涨，今年到现在可是普跌啊//@周期合伙人:回复@薛定谔的猫盒:不用太较真，这几项都有点失真，只是举个例子。 今年到现在整体还是比去年好做，我相信下半年到明年会更好做。

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回复@薛定谔的猫盒: 同花顺全A去年也涨了10%//@薛定谔的猫盒:回复@周期合伙人:不能这么算哦，去年平均股价可是涨了4-5%的

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不能这么算哦，去年平均股价可是涨了4-5%的

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回复@阿呜呜一大口: //@阿呜呜一大口:回复@比天空还远:smile book god ranger Yi green duck

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从居民负债收入比当中就能看出地产需求难以靠居民端来拉动，甚至企稳都稍显困难，然而当前变量在于政府端收储，一旦指标放开，地方政府是有很大动力去收储的，毕竟收储的效果是立竿见影的，快速降低市场库存然后又能愉快的卖地了，至于收回来的房子，由于提供收储的资金都是低息贷款，短期内对地方...

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我觉得汇率长期影响因素实际上是两个国家之间的相对信用，本质上也可以认为是综合国力的对比，是否是净出口或者说债权债务国只是其中一个因子罢了

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2000-2020年间，消量下降40%，总营收却涨了30%，意味着价格上涨了116%，折合年化4%左右，估计是覆盖不了成本的上涨幅度的

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回复@蛤蟆与狗: 你真天真，你只看表面，表面当然是房子导致结婚率低，本质呢，本质是既得利益群体剥削底层人民，就算房价降了，你的整体生活成本也不会下降，发达国家的经验摆在眼前，结婚率生育率都是往下掉的，而且我这还是偏乐观的算法，你真计较起来仔细算，估计还要低不少//@蛤蟆与狗:回复@薛...

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回复@酒吞尿黄童子: 你自己毛估估算算不就行了，23年出生人口900万，等到这批人生小孩的时候，大概就在50-55年，到那时出生人口就下降到500万不到了，再过30年到80-85年，出生人口300万，算平均死亡年龄80岁，23年出生的大概2100年去世，所以到2100年，人口900*30+500*30+300*20=48000，这还是毛估...

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存货增加的与23年一季度差不多，都在7亿左右，但是合同负债却明显下降了，这是问题，另外毛利率也出现了下降，不懂景气周期为什么毛利率没有上升

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回复@朱贰哥: 有色这种品种，普通人还是少碰，很多逻辑都是涨起来以后强行出现的，越涨逻辑自我反馈的越厉害，正如前几年的锂一样，关键是所有中间渠道都可以囤货，所以你根本不知道短期供需错配的原因是什么//@朱贰哥:回复@朱贰哥:刚看到一篇调研文章：铜涨价对家电的影响，现在还没有家电企业因...

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回复@土豆炖排骨: 是的，科伦前几年也是这样，明明大输液有极好的现金流，仿制药又是光脚遇到集采利好，原料药创新药也都要分拆上市，但市场一直不认可，直到创新药业务突破大客户//@土豆炖排骨:回复@薛定谔的猫盒:所有坏的预期会一直伴随高新这几年。除非第二增长曲线走出来。恒瑞一路转型，一路...

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回复@土豆炖排骨: 现在给不到是因为大家都不知道它的利润下滑到稳态以后会落在哪里，现在市场给的估值的背后逻辑是认为公司利润会腰斩，你能get到吗，不是说市场不给它20倍PE，而且市场认为它未来利润会腰斩所以现在才只给10倍//@土豆炖排骨:回复@薛定谔的猫盒:你可以验证下我的说法

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回复@土豆炖排骨: 大哥，医药股的估值基本都在20以上，10几的凤毛麟角，我跟你是在同一个市场吗？//@土豆炖排骨:回复@薛定谔的猫盒:给20pe的前提条件是医药股回暖，整体趋势向上。现在这个趋势下给不了的。

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$长春高新(SZ000661)$ 1-3年内业绩下滑的概率在加大，但当前10出头的PE估值已经完全cover了业绩下滑的问题，按目前长高的产品线，给20PE是完全公允的，只是谁也不知道业绩回落到稳态大概是多少，综上，短期看有点鸡肋，中长线看估值应该会回归

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$东阿阿胶(SZ000423)$ 这只票也蛮有意思的，利润还没达到17.18年的高度，股价却要新高了