在之前的投资笔记里，我反复论述了新能源革命的基本逻辑和大趋势，相信大家已经感受到了这股滔天巨浪。
今天，我们往再深一层去想，新能源革命，带来的只是电动车、风电、光伏这些产业的爆发吗？再然后呢？
其实很简单，新能源革命，带来的一定是“电气化”的浪潮。绿色动力替代了传统能源，但相比燃油发动机的存在，新能源时代下，“电”的应用将更加广泛。
因为大家最终用的都是电。
于是，我们可以投资的方向，除了动力电池、风电、光伏、储能以外，还可以更发散地去研究，电气化带来了哪些深层次的需求？
在这里举个例子。
一辆传统燃油车里，需要消耗的电容器数量是3000只；混动或插电版的汽车，需要1.2w只电容器；而纯电车，需要1.8w只，需求量是传统燃油车的整整6倍。这一革命性的需求出现，从侧面充分展示了新能源应用全面开发的当下，关于用“电”的变化也相继涌动。这里面，广泛应用于新能源车的品类，是薄膜电容器。专耕该领域40余年的法拉电子，从去年开始乘着这股浪潮，业绩和股价就一飞冲天了。
这就是新能源浪潮下，引发的传统行业的深层次变化。
【投资天花板高高在上的赛道】
说白了，「电气时代」，替代的是「油气时代」。即使不能实现100%地取代，但未来一定是属于由绿电能源驱动的电气化时代。从渗透率来说，这个赛道的天花板还高高在上。这也是为什么市场总是会给高成长股如此高市盈率的原因。
根据资本资产定价模型理论，非系统性风险可以通过多样化的投资组合来化解，那么推高股价竞购非系统性风险更大的股票，同时抛售β值相等，非系统性风险更低的股票，是利率宽松市场行情下最优的选择。直到投资者再也不能因为承担非系统风险而获取任何风险溢价。
这也解释了为什么，大家调侃中国平安的课代表，已经跑去了宁德时代去报道。
而因为天花板足够高的存在，投资者对风险溢价的预期值也永无止境。由于A股不能做空，市场也只能用更加快速的回调来消化短期高涨的情绪估值。
话说回来，投资天花板高高在上的赛道，是一定不会错的。新能源引领的电气化时代下，电力供给、电力调控和电力消费，三个赛道上的领头羊光伏、储能和动力电池，就是最强的三剑客，如今已经火得一塌糊涂。相比直接投资隆基股份、宁德时代和阳光电源等头部公司，学会「顺藤摸瓜」深度挖掘产业链同样可以获得不菲的回报。
比如去年以来光伏组件疯狂扩产，极大带动了光伏胶膜的需求，拥有绝对垄断地位的光伏胶膜供应商福斯特，以及EVA光伏料龙头联鸿新科，都迎来了业绩高增长的趋势。
再比如上述提到的法拉电子，其薄膜电容器技术壁垒较高，产品毛利率高达40%以上，广泛应用于新能源车，在光伏、风电、逆变器、5G基站等领域，新的需求量迎来爆发式的增长。这种市场变化是我们从未经历过的，对于这种公司的定价，我们也只能跟着市场行情观看下去。
【新能源开始进入高速稳定增长阶段】
其实相比短期的股价，我更加关注的是渗透率。
以新能源车为例。在刚刚过去的6月份，根据市场数据显示，6月整体的乘用车销量呈现下滑状态。但新能源车的销量同比增长169.9%，环比增长19.2%，渗透率达到14%。那么在去年，国内新能源车的渗透率还不足10%。
研究数据表明，当渗透率达到10%-15%以上时，整个市场将进入高速稳定增长阶段。就像过去iPhone对诺基亚的逐步蚕食，抖音快手短视频对微信公众号的蚕食等等，当渗透率大于10%的时候，行业进入爆发期，此后进入高速稳定增长阶段，不出三五年，新的龙头便会诞生。
目前，欧洲新能源车市场走在全球前列。2021年6月份的数据显示，其渗透率已经超过了18%，进入高速增长阶段。而去年6月，这一数字才刚刚达到8%。
其中，挪威更是夸张，渗透率从去年同期的66%飙升至85%。
我只能说，上述数据的出现，是革命性的。
100%中国制造，100%中国领先，100%全球需求，这样的产业其实并不多。除了新能源车，5G通信算一个，光伏绝对也算一个。这里面天花板的高度，目前绝对是一顶一的存在。
下面的最新数据同样表面，投资新能源，眼光不能只局限于国内的风吹草动，以及一时的股价涨跌。
如果你是长线投资，我的建议是，继续重仓持有，回调即是机会。
林园说，怕高的都是苦命人，这句话用在新能源板块再合适不过了。大家觉得呢？
以上观点仅作分享，不构成具体的投资建议，股市有风险，投资需谨慎，祝大家投资愉快~