摘要：大家好！我是许荣漫。随着政策的持续引导激励以及产品供给的不断完善，电动化的大势并未改变。同时新一轮以旧换新政策落地，有望带动消费利好新能车。具体情况如何，我们一起来看看。
热点追踪
根据QYResearch最新调研报告显示，预计2029年全球半固态锂电池市场规模将达到72.15亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为36.4%。
半固态锂电池是一种过渡阶段的锂电池，它具有高安全性和高能量密度等优势。半固态锂电池的一侧电极不含液体电解质，另一侧电极含有液态电解质。在这种结构中，固体电解质与液态电解质共同存在，形成了半固态的电解质体系。这种电池是液态锂电池向全固态电池发展过程中的一个重要阶段。半固态锂电池的安全性较高，原因是其使用的固态电解质不可燃，从而降低了电池因电解液燃烧而引发的事故风险。此外，半固态锂电池还具有较高的能量密度，能够满足电动汽车等应用场景对续航里程的需求。
配置策略
碳酸锂期现价格持续上行，站稳10万/吨上方。3月的需求预期展现出良好的态势，下游企业中库存偏低的企业已经开始进行补库操作。锂盐企业维持长协为主，散单依旧持挺价情绪。宜春地区因检修和环保产量预计受到一定抑制，但两会结束后矿山恢复正常生产，且环保整体影响不大且偏短期。
从估值来看，截至2024年3月8日，CS电池指数（931719.CSI）最新估值为18.57倍PE，位于十年期2%的分位数，即比近十年的近98%的时间都便宜，板块或逐步迎来左侧布局机会。
数据来源：Wind，统计区间截至2024.3.8，近10年维度。指数过往业绩不代表未来表现。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。
后市展望
东兴证券研报指出，电动化的大势并未改变，全球新能源车渗透率仍处于S型增长曲线上升的早期阶段。随着政策的持续引导激励以及产品供给的不断完善，美国、东南亚等海外市场需求有望快速发力崛起，成为行业增长的新一轮驱动力，同时快充等技术的加速迭代将加速油电平价进程，动力电池作为新能源车产业链核心环节，将持续受益于产业链成长的过程，未来或将维持稳固增长趋势。
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