| 发布于: | 雪球 | 回复：21 | 喜欢：15 |
绝大多数人停留在，事件，估值，股息。
下结论就是一句话的事情，这也是今年要减少网络交流的时间，把更多的精力用在深度研究的根本。
销售费用为什么下降？
ARPU与5g高端客户切换有何影响？什么时候会大幅改善？
三大运营商是否停止价格战不再内卷化？
云计算等新的应用场景是否高速发展？
渠道清理与销售费用有何变化？
5g投入持续的时间以及资本回收的变化？
流量变化的逻辑在哪里？
智能化物联网应用的广度与深度？
……
按照国老的思路，工业互联网时代，自动驾驶，智慧医疗需要要用到大量的算力，IDC,云计算，toB 业务会飞快增长，联通今年产业互联网收入450亿左右，占总收入16%，5年后to B收入会到2000亿左右，占总收入50%左右。从这个意义上来说，联通市值过1000亿美元也没什么问题。
我最近我也觉得我自己这种问题很严重。过去几年，我以简单的方法比如Pe Pb估值，分红率 看历史业绩。以静态的思维为主。我个人觉得。陷入了慢思考和快思考的快思考的陷阱当中。
3G，谁投资的？三大运营商。4G呢？还是。为什么，因为他们从2G、3G中赚钱了。投资5G，靠腾讯、阿里、bili这些从4G赚了钱的可能吗？不可能，最终也只能靠三大运营商，而三大运营商要投资，必须得先赚钱。
至于怎么赚钱，100%的渠道控制了，只要想，就一定能。
也许，这是最大的基本面了。
最大看点是5 g在工业互联网的应用，现在国家在强推，国企都跃跃欲试，这个做好了是政绩，没做好也没什么可责怪的，如果政府推进一切顺利，那就是全国全面铺开，这个到底会带来多少收益？不知道，但肯定是一个潜在的加分项。