每日一评，练练手
1. ROE不到15%，其实进不了我的门槛；
2. 这五年相对于前五年ROE确实在提升，而且体现出净利率提升、负债率下降的特点，这本来很好；但是仔细看看负债：2014年的时候，资产负债率44%，而长短期借款占总资产的比例也就是（3.76亿+0.66亿 vs. 73亿，也就是6%的样子）；2021年变成了 20.43亿+6.37亿 vs. 223.7亿，有差不多12%了。从危险性上来说，倒是不大，但这个趋势并不好。
以上两点，在ROE角度看，就不算A级的生意，更不用说顶级了。
3. 从营业收入、扣非净利的角度看，十年维度下，复合增长率倒是达到15%了；收入和利润的现金质量也不错。
4. 从过去十多年的股价看，还是被基本面推升走出了不错的上涨，放眼未来十年，可能也会是这个趋势。
所以，这个生意虽然也就只能算B级别，但毕竟还是可以投资的生意。
5. 我已经持股很久了，至于现在是不是应该换，我觉得还是比较：这生意虽然不是特别好，但也不算需要认错的烂生意；此外，从估值角度说，即使13%-14%复合增长的生意，给17.76TTM也还算是比较便宜的状态。
6. 值得注意的是，长期来看它就是个不足15%成长的公司，当下18TTM的估值并不贵，甚至算是便宜；但在长期的框架下，它也会有狂飙的时候。
就按照正常估值走吧，卖出策略是 30-35 TTM，两笔卖出，毕竟不算是A级的生意。如果有前两年的脉冲机会，还是应该走掉的。
一个比较尴尬的事情是：它有港股 $丽珠医药(01513)$ 11.6TTM，如果买港股，显然是划算的，哪怕是吃息都是划算的。即使继续持有，也应该找机会A股换港股，价格空间更大、持股体验更佳。