conggan 的讨论

$万科A(SZ000002)$ 的问题，$滨江集团(SZ002244)$ 都没有啊。没有一分钱海外债，几乎没有低能级土储，没有内部人利益输送。

架不住杭州高价地，资产端只要下降10%，利润就GG。隔壁降价20%，客户买谁的？无完卵的。其实滨江、绿城、中海这几家21年拿地比较多的，虽然都能挺住，其实挺困难。
中海在广州海珠西，中海观澜府21年卖得非常好，内部抢都抢不到，吃high了，然后疯狂又拿了三四块地，现在这后面几个都不怎么好卖，硬伤太明显，占地面积小，中小户型，高价（6.5万起步）这都是上百亿投、 近千亿的货啊，底子虽厚，折腾几下子，伤筋动骨。
中海江泰路这个，两三栋楼，最低总价550，70多方，据说2年只卖出去半栋。
今年中海狗屎运，海珠中摇号中了个128亿海珠上涌果园巨无霸地块（图中红色圈圈处），地铁上盖，商业学校各种配套都好，对面万达，海珠区府，奈何扣除配建这些地价就5万2了，送进广州地价前五的楼王地块。周边二手房也就5/6万的样子。

也许有几个因素：1，行业景气度，地产景气21年前后就开始显现或许造顶。2，绝对涨幅，股价三四倍的绝对涨幅，需要消化，消化就需要跌幅和过程。中海远控近二年基本面变化和股价走势或许是模板。3，情绪。

21年上半年大家都差不多

万科从从最高价跌了65.27%，滨江从最高价跌了38.7%。万科有问题，也是第一，滨江再好，也是百强。第一都跌的只剩1/3了，整个行业都要缩水

可能因为14号文吧，未来行业空间大幅萎缩= =！！！

预期决定估值

泥沙俱下，滨江这两年规模基本没有增长，资金充足，是可以提高分红率的好时机了。