其实汽车4S店的日子一直都不好过，20年1500多亿的营收才15亿的利润。
一个是整车的利润确实低，稍微有些波动就会亏损。
另外一个是新能源的冲击，新能源车对传统汽车还有有冲击，而广汇也加入了新能源车的销售，估计也是亏损的。实际上是整个行业内卷，所以导致竞争加剧。
公司的汽车销量也是明显下滑。
虽然公司经营情况不是很好，但是这个转债的价格也是比较离谱：
8月开始回售了，回售年化收益率有17%。
这是认为公司在8月就要倒闭吗？
最近三个季度的流动比例并无明显恶化。
找了一个券商研报，原来是担心大股东的信用风险：
这个新闻是21年的。
网页链接{这家区域房企的利润跌去98.7%！_广汇集团 (sohu.com)}
网页链接{新疆首富，最近遇到点麻烦|广汇能源|上市公司|孙广信|广汇汽车|宝信_网易订阅 (163.com)}
网页链接{新疆首富孙广信的庞氏骗局：500幅书画评估成500亿 (kunlunce.com)}
多藏必厚亡，收藏那么多名画本来就是一种烧钱的表现，还把它算入到集团里面去，这个显然这个集团是一言堂啊。
而且之前和恒大合作过，也爱好体育（篮球）。
所以，我猜市场还是担心和恒大一样的下场。
广汇落入到92元的价格区间，也有大半年的时间了。
单纯看广汇汽车的财报，违约概率为1%不到。
但是结合大股东的新闻，其实违约概率还是不到5%。
因为看上去控股公司的房地产也规模不大，篮球不知道是否烧钱，但是至少没有造车，没有大规模的房地产开发。控股股东的资产负债率不好找，找到一个22年的新闻：
这个22年的负债率也还好。
我觉得还是可以参与的，同时要尊重市场的信息，所以仓位上要控制一下。
-------------------------------------
查看以往文章请访问众量的雪球专栏。欢迎各位球友参与讨论、批评、指正。
我写的《读财报就像是一趟身心的旅行》已经出版，主要内容是财报阅读入门，书本的详细介绍参见：我的新书《读财报就像是一趟身心的旅行》出版了。这个介绍里面，也写了我对投资体系的一些理解。