1、真正的战略是不为外人所道的，这种喊出来的一般都不是真正的战略，而是公关话术。2、小米手机业务被华为、OV抢食，主要是因为对线下渠道、营销、产品、性价比的理解有问题，大部分中国人其实还在线下买东西，依赖终端销售员的推销，会被电视、明星营销影响，对硬件跑分什么的也不一定有什么感知，雷军用geek的思路去看待手机，难免会局限在一小部分人，而不是大多数消费者。不过现在他对性价比的理解也有改变和提升，慢慢开始搞中高端手机了。3、AIoT应该说有价值，但可能没有想象中那么大，很多所谓智能家居、万物互联，只是用WiFi、无线网络把它们的开关用手机、音箱等来控制，本质功能并没有变。而且小米在AI方面的研发投入没有那么大，面临百度、阿里、科大讯飞等公司的有力竞争。不过，小米软硬一体的打法，可能会有利于它卖更多的全家桶硬件，但商业模式方面并没有真正的改变，还是低毛利的硬件业务。所以，别被雷军的互联网概念迷惑，本质上小米还是一家硬件公司，不管是手机电视，还是AIoT，这个占营收的绝对大头，服务收入占比较小，且严重依赖硬件的销售，并没有形成苹果那样的产品统治力。小米的合理估值sh水平不会比苹果高多少。

小米没有核心竞争力，没有所谓的护城河，今天中移动的领导还说要在2020年底让5G手机步入千元档位，小米起家是做手机的价格屠夫，现在布局智能家居一大堆乱七八糟的市场，在主业手机上赚不到钱，市场就不会为小米的股价买单。再说5G，小米每年投入的研发资金我不知道是多少，但曾经小米做过芯片，澎湃S1，然后就没然后了，5G市场小米没有研发，没有什么专利，所以真的不看好小米。目前小米做的产品并没有什么核心的东西，你能做市场上的其他公司也能做，说白了就是一家组装公司，不过是靠前几年耍猴带来的米粉撑起的市场，智能手机在5G时代应该就要落幕了吧，想要靠手机打通万物互联的5G世界，怕是黄粱一梦了。

有二个问题值得思考，想明白或许可以帮助更好地看小米：
1、雷总强调小米是互联网公司，希望投资者给其互联网公司的估值，而不是硬件公司或制造业的估值，那到底什么是互联网公司？
2、小米集团，目前最值钱的是什么？


小米的战略是“手机＋ALOT”。那小米的手机你是怎么打估值？雷军重回中国区域，非常重视，因为已到生死关头，因为所有发展貌似都建基于手机入口端，你看好小米手机能重新站稳脚步吗？——这个问题暂时不回答


智能家电互联又打什么估值，看上去布局很齐全，但智能家居就是真的在手机打打开关吗，还是有什么重要的意义？——这个问题可以发表下看法，前半段估值是基于整体的，无法单独回答，后半部分智能家居不是在手机打开关（这种简单的功能，带红外线的手机都能实现，说不上智能）


不管智能什么，都是先在线，再积累数据（包括整体和个人的），再根据算法去处理数据，实现这个功能和使用者的最佳匹配
而不管什么功能，方便都是很重要的，家里，语音控制会比手动控制方便很多


智能家居，可以想象下一个场景，热天你一回家，空调就自动开了，而不是要去拿遥控器或手机开；当然，现在做不到，现在先追求做到一回家喊下就可以开

小米不仅仅是手机，也是个完整的生态圈。有很多有意思的小玩意，比如小米手环，小米电视，小米音响等等。
这些小玩意，虽然性价比高，但是竞争性也一般。小米能做，别人也能做。
但是小米能做的是，把这些东西都串联在一起。
比如手机上的歌单，可以同步在手环中，运动的时候单曲循环，或者同步的mv投放在电视上，或者联动智能音箱用轻音乐辅助睡眠。
将来个性化的需求越来越多，很多东西需要我们执行去调试，更换成本越来越高。
就像我们不是不想换新手机，我们舍不得旧手机的一些设定（当然，只要旧手机别卡的太过离谱）
那么万物互联，就是帮我们保存了这些设定，让我们的日子过得更容易一些。这个生态圈提供的便捷，不仅仅在于是否由手机控制，而在于互联互通，在于保存设定，在于在一致硬件的情况下，保持我们的个性化需求。


而当这些实现了之后，小米的地位和今天的美的集团差不多。那么大约是3000亿的市值。剩下就是探讨，多少年后小米能达到这个地步，是三年还是五年
根据每个人自己的理解，做现金流贴现就好。

赞同股市投资，注重对企业基本面和发展前景研究的思路。小米直接聚焦用户或流量，最大限度剔除中间维度。在硬件上，通过手机、电视及路由器三大入口占据消费者客厅，再联合小米生态链企业所研发的硬件产品，形成强大的物联网硬件产品矩阵。
经过多年布局，未来，小米之家、小米商城及小米有品等线上线下的新零售模式，能高效地将小米硬件点对点地卖至用户，然后通过MIUI、大数据、云计算、互联网影业、金融等互联网服务支撑小米的利润，形成小米独特的三级火箭竞争模型。

小米的估值从来不是基于小米手机，而是小米是一个互联网企业，雷军也不想别人把小米看出一个手机厂商，手机只是他的入口，所以他才敢把硬件利润率搞得这么低，但是市场不买账，在互联网业务板块小米的优势并不明显，这才导致股价一路走低，如果互联网业务不能快速增加利润，股价还会继续跌。
小米自己的品牌定位可以说严重束缚了自己的发展，前期产品线混乱拉低了品牌价值，定位发烧友、年轻还打性价比，让不少有消费能力的人放弃了小米，而且年轻人是在长大的，消费力也不断上市，小米并未给他们一个升级选择，就像基本上没有人带着外星人游戏本去见客户谈生意一样，而会用沉稳的商务本。所以小米以后可能在细分市场上占有一席之地，想全面领先有点晚了！
在iot物联网领域小米并不占优，华为这种通信企业和运营商优势更大，关键是个人消费的物联网产品如果还采用低价策略，后期难以变现。5G时代价值最大的是工业物联网和车联网，而这需要优秀的通信和网络支持，工业级级别的产品小米基本是空白，这会是设备商和运营商的蛋糕。
消费级别的物联网主要是对个人生活习惯数据的采集，通过AI大数据分析让产品自动适应客户习惯，提共健康和消费数据供客户参考，不知道有多少人愿意自己被实时监控！
小米要突破估计还是要靠自己的杂货铺模式，但是在阿里、京东和拼多多等竞争下，还得依赖手机提供一个稳定的入口，这就是小米拼命拉低价格想增加出货量的原因吧！

不知道为什么，小米之家人还是很多，怎么就生死攸关了。

对小米而言，手机和万物互联是两条腿走路。5G时代到来，手机将迎来重大换机潮，小米手机依然有机会。5G的大规模商用还有两到三年的时间，在此之前，小米要坚持打高性价比的“持久战”。可以预见，未来所有家庭里的设备都将互联互通，能够用语音来进行交互，这将带来一轮规模巨大的智能家居设备的换机潮。并且将建立起AIoT的平台网络，贯穿人们生活的分分秒秒、角角落落的场景，集结海量的用户、流量和数据。IoT就是万物智慧互联，就是超级互联网，赢得了AIoT，小米就赢得了未来的“硬件+互联网”。这也正是小米践行使命的历史性机会——“让全球每个人都能享受科技带来美好的生活”。除了槽点满满的路由器系列，像小爱音箱、扫地机器人、电饭煲、空气净化器等等很多米家产品都有着很好的口碑。小米未必是同品类中最便宜的，但在低价的基础上提供了相对更好的产品。
小米的野心不止于手机，它的野心是占领整个数码终端，并构造完整的小米生态圈。如果按照既定计划实施的话，只要投资者们看到切实的成效，小米就会继续好好的活着，而且规模会越来越庞大。小米的商业模式，可谓是创新，尽管其产品有诸多的非议，但是目前来看，在商业上的成就是及其成功的。

中国有很多这样迅速成长的企业，摆脱了一定的道德捆绑，换来的是接地气的产品和营销策略，以致获得巨大的成功，从这方面讲，小米的模式值得研究。

总的来说，如果雷军一直保持敏锐的头脑和降低风险的策略，小米一定能走很远，从最初产品的模仿的影子中走出来，直到探索出自己的路。小米有这样的实力，但是还需要磨合，还需要对自己产品更加用心的调校，就好比一辆汽车你给它最强的发动机，但是只能跑一圈就降速，给它最好的轮胎，但是悬挂系统不完全匹配导致小问题不断，这些都会在之后时间里让小米的工程师们积累经验，更加努力。
天时、地利、人和，现在小米都占了，希望它能走得更远。够努力和用心，就不会在退潮时尴尬。

通过aiot智能家居收集用户数据这个才值钱，硬件很难赚到钱雷总很明白，和奈飞，腾讯类似，通过收集大量用户数据进行分析，然后寻求流量变现的新方式。

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