| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
在SOX中，$台积电(TSM)$ 是最有投资价值的，一季度环比增速估计在7-9%，超预期的概率较高，22年同比增速仍然会达到15-20%，与产能完全匹配，对应目前27倍的TTM不算贵。但是，随着三星电子和$英特尔(INTC)$ 进一步扩产，市场份额将在今年下半年开始丢失，特别是28nm以上的中低市场，竞争越来越激烈，基本上是红海，TSM看到这个问题，所以押注7nm以下的先进制程，比较担心的是对2nm、3nm的需求没有这么快起来。如果由于行业增速放缓，半导体行业PE就会下跌到15倍，或下跌40%，那么台积电也无法幸免！
呵呵，光伏基本上涨两年跌三年，一年涨10倍，明年就会跌去90%，一夜到解放前…最重要的是没有任何技术含量，拼电价、拼劳动力、拼资金，好年景毛利率20%以下，净利5%以下，经营现金流长期为负，五年综合起来都是亏损的。你去看一下半导体企业，所有公司的毛利率超过50%，净利率超过25%，十年复合增长率超过30%，这才叫高科技企业。中国光伏，除了多晶硅叫“大型化工厂”外，硅片、电池、组件都叫“简单加工厂”，只要有钱，阿狗阿猫都能干！
看的出来你对半导体一窍不通，1月份营收增速是36，已经预告过毛利，利润增速会超过营收增速，英特尔已经预定了台积电3nm产线，英特尔自己都说自己的产能最早2025开出，三星的主力客户英伟达高通基本上都转单台积电，美国商务部长已经承认了台积电在先进制程越来越强的统治力。
这两年光伏翻十几倍的股票比比皆是，现在大部分人看好，只有您的观点比较不同，确实值得参考。碳中和国家大力支持，全世界的在发展，短期变差的可能性应该不大吧？