发布于: | 雪球 | 回复:10 | 喜欢:1 |
全世界所有的不幸都归结为“芯片短缺”,同一个环节的中国竞争者,$阳光电源(SZ300274)$ $锦浪科技(SZ300763)$ 为什么不缺?季度销售3亿美元,按照0.22/W计算,则出货量在1.3GW,年出货5.2GW,考虑80%的市占率,则美国居民安装量达到6GW,或100万套/年,先记住这个数字,美国有9000万栋别墅,过去10年累积安装了800万套,受屋顶朝向、遮挡、结构、小区电网和空置以及居民信用的影响,按照德国、日本和澳大利亚的经验,大约有20%的别墅具备安装条件,所以推算出美国的市场空间为1800万套,扣除已安装部分,剩余900万套的空间,按照现在的速度还可以干9年,越到后面地推难度越大,这就是我说的居民屋顶光伏的高增长时代已经结束,能够保持6GW/年已经非常不容易,ENPH的成长性已经没有了,估值就要调整!参照中国去年的居民装机量为10GW,这个也是顶峰的数字,也会逐年下降,美国的人口只有中国的1/4,反过来也说明了美国市场已经饱和了!疫情期间,居家办公,这是地推和电话营销的最好时机,也说明了今年第一季度可能是ENPH最好的季度,股价再难回到这个位置!
谢谢夸赞,中国逆变器厂家很难进入美国的居民屋顶市场,因为他们的要求太高了,无论是$Enphase能源(ENPH)$ 的微逆,还是$SolarEdge技术(SEDG)$ 的优化器都是全球专利,目前没有第二名。
这两家逆变器企业都是出年报季报就暴跌,楼主看的很准。不过这个真的跟中国企业有关系吗?另外,中企在美国市场份额最大的是阳光,它主要靠印度工厂供货吧,现在印度疫情那么严重,怕是也要受影响
当然是谁家都短缺,只不过enph 的 micro inverter 的自研asic 芯片更受影响。现在的屋顶也就德州 加州 arizona 和内华达装的多一些,大量的中北部州覆盖的并不多,随着储能的发展,这些州必然会加入。而且随着电动车的普及以及新屋强制安装光伏,也必然会有更多的户用加入。不能静止地看问题啊。
同时给予美国居民屋顶相关股票$SolarEdge技术(SEDG)$ 、$Sunrun(RUN)$ $诺凡麦(NOVA)$SSPWR “卖出”评价,这些股票在未来12个月至少不低于50%的下跌空间!