回复@酒金岁月: 我的想法是这样的，你帮我看看对不对啊。
一是因为周期更多是经销商基于对未来预期进货带来，在前几年的大发展中，由于老窖的提价力度相对较大且叠加股权激励，经销商的进货意愿、酒厂的压货动力都比较大，导致老窖的经销商库存应该大于舞娘和洋河。
二是关于马太效应，我认为马太效应都是有原因的（如微信的网络效应，基本上容不下第二家大的即时通信），而白酒我认为有马太效应的可能只有茅台（我认为最大的原因是国酒），其他的酒，因为都没有特别靠谱的形成马太效应的因素（包括的经销商网络），马太效应都不明显。
三是目前经济形势复杂（我认为啊），目前是消费降级叠加消费升级，可能中档酒会受益（当然中档酒竞争也最激烈啊，但是浓香除了这三家还都是区域性的），这一方面，舞娘和洋河有产能优势（咱就别提那些所谓的几百年窖池啊，我们搞钱的人就别被广告PUA了），而且从各类网上的主播测评等来看（可能被收买啊），舞娘和洋河是在上一轮发展中全线产品酒质有明显提升的，而老窖高端酒酒质很好，中、低端下降明显（而且是价升质降），当然这个策略我认为是对的。老窖最近也扩产能，但是浓香酒窖要一定的时间，没那么快。
四是未来经济形势，如果经济形势变好（我们都希望啊），高端白酒会成为一个增量市场，洋河由于产能优势，可能会分到更多的市场份额；如果经济形势变差，大家都被挤压，舞娘和老窖挤压洋河，洋河再向下挤压，洋河可能下降更快。
最后，还有一个最重要的就是人的因素（我认为比以上因素都重要的），洋河的管理层的水平问题，这个我评判不了，所以也给了洋河小仓位（期望他能成为黑马吧）。//@酒金岁月:回复@最原始的目标:白酒的所谓周期更多是经销商基于对未来预期朝三暮四进货带来的，消费端目前看相对良性，对经济我现在的判断并不悲观。所以五泸没啥问题，股价波动只是因为投资人情绪波动带来的，但是洋河会掉队，马太效应，很多时候不是你不好，而是别人更优秀。