昨天晚上做功课我也例入观察名单了。
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可转债打新
景兴转债:8月31日申购,今日为股权登记日,萌兔适当参与了抢权配债。六年到期本息合计115.1,转债信用评级AA,纯债价94.1,当前正股转债值100,预期上市价格115~117,单签获利150~170元。
淳中转债:今日上市,上市价格122,萌兔持股一签,获利220大洋。
干货分享
大丰转债为上市公司大丰实业在2019年4月份发行的可转债,发行规模为6.3亿元,初始转股价为16.88元,在2018年、2019年两年分红派息后,转股价于2020年6月12日被动下修至16.64元。
大丰转债转股价下修条款为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格低于当期转股价格的85%,从6月13日开始,如果在连续30个交易日内有15个交易日的收盘价价低于16.64*0.85=14.14元,即触发下修条款。
大丰实业正股在2020年6月13日至8月27日合计52个交易日中最高价为13.58元,低于下修触发价14.14元,已经触发下修条款,上市公司有权主动下修转股价,从而拉低转股溢价率,促进可转债持有人进行转股,将“债务”转换为“资产”。
大丰转债剩余年限为4.58年,剩余本息合计122元,如果到期赎回,最后一年需要支付16%的利息,利息成本较高,所以上市公司促进转股的意愿较强。按照3.5%的贴现率计算,大丰转债当前纯债价为105.97,具较高的债底保护。
大丰转债当前债价104.58元,正股转债值为74元,市场溢价率为41%,是一个不错的双底转债。而以当前债价持有到期,每张将获得122-104.58=17.42元的收益,年化收益率为3.42%(含税),能够保证大丰转债最低收益率跑赢银行理财。
正股方面,大丰实业经过长期的底部盘整,已经清洗掉了13.91元上方的套牢筹码,上涨已无障碍,只需资金的参与。
最新公布的半年报显示,大丰实业2020年上半年营业收入9.42亿元,同比增长5.35%;归属于上市公司股东的净利润1.24亿元,同比增长4.96%。基本每股收益0.31元,为上市公司提供了较强的基本面支撑。
当前位置的大丰转债,下有面值和债底支撑,上有博弈转股价下修和正股上涨想象空间,符合纳入三线建仓法债券池条件,萌兔将适当参与潜伏摊大饼。
萌兔股票池
50ETF、300ETF、500ETF、伊利股份、百川转债、鸿达转债、建工转债、烽火转债、上海银行、恒逸石化、新春转债、孚日转债、张行转债、崇达技术、华安转债、湖盐转债、东北制药、华自科技、大丰转债。
$大丰实业(SH603081)$ $大丰转债(SH113530)$ $N淳中转(SH113594)$