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$康方生物(09926)$ 我来说说康方为什么跌!绝对是认真的,没有黑的意思!首先康方这估值已经证明资本市场觉得它是个好公司了,300亿人民币左右,并不低估!我举个例子横向比较一下,科伦药业,今年业绩30亿人民币,研发20亿全部费用化,现在市值500亿,也就是说这个市值算科伦每年砸的20亿研发了吗?它可是有科伦博泰的!但现在是医药股熊市,就这么估值!
康方生物目前300亿市值,隐含的就是现有品种卖15亿纯利润,如果未来亿润超过15亿,股价就会涨起来!至于美国fda啥的,就是彩票,你天天惦记着彩票发财吗?
大体就是这样,相差不会太多,美国品种如果能批,那估值再算一块,现在资本对医药股就是这个态度!
再多补一句,上面的估值是a股的估值,至于港股有多变态,大家自行理解!

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06-19 00:57

个人对公司估值的主观判断,没有对错。
你的举例分析仅仅代表了你的认知水平,根本谈不上对错。。
对市场来说,你发帖说了一下自己的估值判断,相当于几毫升气体进入了大气,还能影响大气压?
所以放宽心,对市场对别人都没啥影响。。不用这么在意。。

06-19 07:19

一个医药公司一旦品种出来,就不能光靠想象估值了,马上以真金白银的业绩开始论证了,我在这里,没有说康方就300亿了,它很有可能市值未来会更高,那是卖药卖出来的!也有可能更低是吧,那就看销售给不给力了!
很多人觉得,哎呀创新药就该高估值,好像创新药赚的钱和其他药赚的钱,有啥不一样似的,真是被洗脑洗的naocan了!以前恒瑞最高峰市值5-6000亿,那会有创新药吗?现在它大搞创新药了,就剩tama创新药了,市值多少钱啦?资本市场看的是业绩有没有可持续性,增长的确定性!你一旦估值高了,未来肯定股价也很难涨的,业绩释放,匹配估值,消化估值,你看看恒瑞多久了,一直在震荡,说到底就是贵了,信立泰也是啊,几年没涨了,不就是一直在消化估值嘛!

不学无数
第一科伦30亿业绩构成你了解了吗?有多少是创新药?
第二它可以是有科伦博泰的?科伦博泰咋地了?产生一毛钱利润了?
$康方生物(09926)$
回头看康方,两款创新抗癌药实打实上市了,产生实实在在业绩了……今年25亿业绩打底……怎么看也比科伦强啊

照你的说法,那科伦博泰不是就值几十个亿撑死了!

06-19 07:21

科伦的研发费用全部费用化了?这几年改会计规则了吗?我印象中前几年资本化比例还挺高的。

06-19 07:32

说博泰的估值飘了,没法反驳,因为新药的不确定性太大了,估值也难;说科伦的估值飘了,那你就错了。新药也要分级的,恒瑞那么多新药,一年新药一共卖了多少?还不及K药的一个适应症,很快也没有百济卖的多。科伦目前估值不便宜,也不贵,地位稳固的大输液、蒸蒸日上的川宁、石四药和辰欣的股权也要值小几十亿吧,把这些扣除掉,还有多少是给博泰的估值?康方证明自己是FIC 或者BIC的时候,市场才会认可,如果仅仅是恒瑞too,那300亿都多了。

06-19 09:24

同意

06-19 08:52

如果这么算,那恒瑞医药怎么算?

06-19 07:57

创新药缺乏定价权机制