震荡行情下,一个稳健的获利策略

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:0

很多股民今年应该都有这样的无奈:虽然指数上涨,但自己的个股却是下跌的,其实一点也不奇怪,在今年这种震荡行情里,如果选错了股,确实会亏钱。所以,对于大部分业余投资者来说,选择指数基金才是最有效的投资策略,至少能获得和指数一样的收益,这一观点也被股神巴菲特所推崇。

但指数基金在牛市里的收益又显得不那么突出,如果有这么一种策略可以在指数选股的基础上增加一些主动选股的方法,那就能获得超越指数的表现。

今天和大家聊一聊把量化投资运用到指数基金中这个话题,传统基本面分析手段,只能对有限的数据进行假设、分析、验证及应用,对海量数据对应的模式识别难以实现全覆盖,机会的挖掘能力取决于个人能力。

而利用量化多因子进行投资,可充分挖掘不同数据源的海量数据:历史行情走势、行业数据、产业链关系、宏观数据、交易情况、政策信息等。在海量数据中寻找相关性低但稳定性强的alpha源,互相补充、交叉验证,结合为稳定的策略。

现在就刚好有一支指数增强基金:华夏国证2000指数增强型发起式证券投资基金(018292),这是一只新产品,是最近刚刚发行的,它跟踪的是国证2000(399303.SZ)这一宽基指数。该基金结合海外一线基金经验和前沿研究进展,与A股本土化市场有效落地结合。

该基金的基金经理为孙然晔先生,拥有浙江大学数学专业学士和美国德克萨斯农工大学统计学专业博士学位,有9年量化投资经验,现任华夏智胜价值成长基金经理,产品取得超额收益华夏智胜价值股票2组策略自2021年1月1日开始实盘运行,连续在2021、2022两个年度排名同类竞争组第一。

该基金所属的公司是华夏基金,截至2022年末,华夏基金旗下被动权益产品管理规模超3400亿元,是境内唯一一家权益ETF产品规模突破3000亿元的基金公司。也是境内唯一一家连续七年获评“被动投资金牛基金公司”奖的基金公司。旗下ETF产品累计获得17次金基金奖、金牛基金奖等业内大奖!其ETF产品线涉及行业、宽基、跨境等多类型产品,涵盖A股、港股及海外市场,此外还充分布局场外指数及指数增强型产品。为满足不同的量化投资需求,华夏基金构建了涵盖 Beta投资和Alpha投资的完整生态系统。

国证2000指数(399303.SZ)是深圳证券信息有限公司所编制的一只综合反映A股市场小盘股票的价格变动趋势的宽基指数,重点覆盖新兴成长行业以及高新技术产业,权重最大的是医药生物(10.7%),其次为计算机(9.8%)、电子(8.8%)、机械设备(8.5%)、基础化工(8.0%)等,单个行业权重不超过11%,有利于分散风险。平均市值为77.2亿元,百亿市值以下成分股数量占比近80%。

近三年来,国证2000指数表现优秀,获得了40.5%的收益,大幅跑赢了沪深300(10.2%)等大盘宽基指数,同时也跑赢了中证500(26.3%)、中证1000(27.3%)等小盘指数。目前市场流动性整体相对宽松,小盘股较大盘股更具优势。加上美联储在下半年即将结束加息,所以目前是一个布局成长性小盘股的机会,华夏国证2000指数增强型发起式证券投资基金(018292)值得关注