$三美股份(SH603379)$
为什么要买三美？
答案是三美现价低估
为什么低估？
现价三美，动态pe40，PB4，怎么看也不低估。
低估的逻辑是，按照现在制冷剂产品价格推算，24年末三美利润极有可能实现15亿，假如股价不涨，按现在市值247亿计算，24年末动态pe是16.5，PB是3。
这个数据只能说合理，谈不上有多低估。
问题出在哪里？
其实很简单，炒股炒预期，现在是涨价周期，制冷剂价格预期是上涨的，也就是说未来利润也会上涨。假如市值不变，25年利润实现25亿，则25年末pe9.9，PB2.5。
由此，三美的低估是肉眼可见的。
为什么产品价格必然上涨？
这就是制冷剂配额的逻辑。供给锁定且按计划减少，需求弱增长，价格必然暴涨。
为什么不等到25年买？
刚才有讲，炒股炒预期。24年下半年，看的是25年业绩，以25年业绩给三美估值。同理如果跌价周期，利润下降，估值也是下降的。
估值标准最好不要调整？
化工行业，产量不动，价格单击，最好不要给过高的估值标准，15pe很合理。
买三美还是买巨化？
我的原则有二，一个是配额多买谁，二个是看市值配额比例，谁性价比高买谁。