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他的全部讨论
赤峰黄金:黄金生产进入快车道,业绩有望快速增长

事件:公司披露2020年三季报,2020年前三季度公司实现营收34.86亿元,同比降21.8%,实现归母净利5.07亿元,同比增196.52%,其中调整前单Q3营收8.40亿元,同比降51.7%,单Q3实现归母净利2.85亿元,同比增608.1%;前三季度公司基本每股收益0.30元,同比增172.73%。 三季度矿产金量价齐升,公司业绩...查看全文

碳酸锂价格加速上涨,Q3的拐点判断持续验证

【本周关键词】:国内9月新能源汽车产销创历史新高;碳酸锂价格加速上涨 上游锂电原材料:欧洲9月新能源车销量继续超预期,国内动力电池产业链排产环比持续改善,锂钴拐点期不断得到验证 1、需求底不断确立:1)国内9月新能源车销量达到13.8万辆,创9月历史新高,同比增加67.7%,根据SMM数据,10...查看全文

重磅:再议上游锂电材料(锂钴磁材铜箔等)的投资机会

投资要点 写在前面的话:近期国内外新能源市场异常亮眼,市场关心板块内轮动的机会,毕竟相较于中游和下游,上游资源品涨幅的确不值一提。但这仅仅是轮动的机会么? 1、锂钴磁材等上游锂电材料:三年景气周期很坚实。国内新能源汽车市场进入后补贴时代,消费驱动与政策驱动并行;海外碳排放标准趋...查看全文

【Cobalt20|中泰有色】Vale:计划2021年关停VNC矿山,供需结构进一步趋紧

中泰有色组“Cobalt20”系列产品,通过跟踪全球主要钴矿和加工20个公司情况(具体情况见图表4和图表5),自下而上视角透视钴产业链近况,跟踪样本钴矿和钴加工品产量约占全球80%+的市场份额,以期最及时和完整的反应供给端的变化。本期更新淡水河谷(Vale)的最新情况 事件:据Fastmarkets报道,...查看全文

索通发展:西南布局再发力,阳极龙头快速成长

事件:2020年10月12日公司签署《投资合作意向书》,拟同四川豫恒实业共同出资设立四川索通豫恒炭材料有限公司,公司拟出资2.16亿元,占合资公司注册资本的60%,合资公司作为年产35万吨铝用炭材料项目的建设主体,该项目建设拟在后续拍卖取得的四川启元炭素有限责任公司原有的土地、建筑及设备设施...查看全文

光伏平价时代临近,白银有望充分受益

投资要点 政策扶持之下,光伏行业呈周期性地波动抬升。在光伏行业发电成本高于社会平均电价时,光伏行业的经济性主要依赖于补贴政策,补贴政策的调整是光伏安装量周期性波动的重要驱动力,回顾2010年至今光伏行业的两轮周期:2010-2014年为欧洲补贴政策退坡导致的抢装潮,2014-2019年为国内补贴政...查看全文

新能源(光伏、电动车)进程提速,上游投资有哪些?

【本周关键词】:欧洲9月新能源车销量同比+169%;奔驰推出电动化平台,传统车企加速电动化;光伏平价上网带动白银步入黄金时代 上游锂电原材料:欧洲9月新能源车销量继续超预期,国内动力电池产业链排产环比持续改善,锂钴拐点期不断得到验证:上行通道依然完整,光伏平价上网带动白银进入黄金时...查看全文

十一期间汇总:锂电材料表现抢眼,坚定大方向不动摇

投资要点 根据彭博行情数据,我们对十一期间全球与有色相关的主要大类资产价格涨跌变动做出梳理,期间涨跌表现为:股市>大宗>外汇、债市,尤其是电池金属(以锂为典型代表)表现最为突出,具体来看:股市表现最好,新兴市场股票走势显著强于全球股票市场以及发达市场,其中印度SENSEX30、台湾加...查看全文

【Lithium25|中泰有色】Piedmont:与特斯拉签订长期供应协议

中泰有色组“Lithium25”系列产品,通过跟踪全球主要锂矿、盐湖和加工25个公司情况(具体情况见图表7和图表8),自下而上视角透视锂产业链近况,跟踪样本锂矿/盐湖和锂盐加工品产量约占全球90%左右的市场份额,以期最及时和完整的反应供给端的变化。本期更新Piedmont数据。 近期Piedmont称其与特...查看全文

特斯拉电池日落地,钴锂上行周期不改;疫情二次冲击,金属价格普遍回落

【本周关键词】:疫情二次爆发担忧升温,美元指数持续走强;特斯拉电池日落地;国内电动车产业链10月排产环比改善30%+ 上游锂电原材料:欧洲8月电动车销量继续恢复,国内动力电池产业链排产环比持续改善,锂钴拐点期不断得到验证:1、需求底不断确立:1)国内8月新能源车销量同比增加26%,根据SMM...查看全文

锂钴2020H1综述:“从减产到缩减资本开支”成为新关键词

投资要点 本篇报告我们对锂钴海内外上市公司2020年H1生产经营情况进行了归纳,选取的样本包含了资源端及中游加工企业,综合来看,可以用三个关键词——“盈利筑底+供给收缩+资本开支放缓”对2020年H1锂钴企业的经营情况进行总结。 1、 锂:盈利能力筑底,资本开支放缓。 1)价格继续探底,跌至成...查看全文

锂盐报价回升,重申电池金属Q3“需求底+供给顶”的拐点判断

【本周关键词】:电解铝库存回落;工业级碳酸锂报价回升;8月5G手机出货环比+16% 上游锂电原材料:欧洲8月电动车销量继续恢复,随着新能源汽车市场等新兴和传统消费的恢复,Q3拐点期正在不断得到验证:1、“产能周期+需求周期+库存周期”三周期共振,钴价或将继续上行。1)7月国内钴中间品进口0.7...查看全文

中泰金属2020精选报告合集

钢铁行业是一个既传统又冷门的行业,自2015年底底部复苏以来,难得的经历了2016-2018年景气上行期,在2019-2020年盈利重新回归常态之际,行业盈利依然保持在相对可接受范围之内,但市场一年多来对钢铁的关注度逐渐减弱。 2016年:周期品迎来罕见的三周期共振,库存周期、产能周期、需求周期形成一...查看全文

8月国内新能源汽车26%yoy,重申电池材料的Q3拐点

【本周关键词】:国内8月新能源车销量同比增26% 上游锂电原材料:欧洲8月电动车销量继续恢复,随着新能源汽车市场等新兴和传统消费的恢复,Q3拐点期正在不断得到验证:1、“产能周期+需求周期+库存周期”三周期共振,钴价或将继续上行。1)7月国内钴中间品进口0.75万金属吨,同比增长9%,运输问题...查看全文

上游锂电材料:Q3拐点不断被验证

【本周关键词】:欧洲8月电动车销量持续恢复 上游锂电原材料:欧洲8月电动车销量继续恢复,随着新能源汽车市场等新兴和传统消费的恢复,Q3拐点期正在不断得到验证:1、“产能周期+需求周期+库存周期”三周期共振,钴价或将继续上行。1)7月国内钴中间品进口0.75万金属吨,同比增长9%,运输问题逐...查看全文

华友钴业:2020H1业绩大幅改善,产业链布局进一步深化

事件:华友钴业于2020年8月28日披露2020年半年报,公司2020年上半年实现营业收入90.52亿元,同比下滑0.57%,其中Q2实现营业收入46.28亿元,环比增长4.59%,同比下滑1.59%;上半年实现归属于上市公司股东的净利润3.50亿元,同比增长965%,其中Q2实现归母净利润1.66亿元,环比下滑9.44%,同比增长73...查看全文

电碳价格上涨,周期底部明确

【本周关键词】:美联储引入“平均通胀目标制”;欧洲制造业PMI不及预期;电池级碳酸锂价格上涨 上游锂电原材料:钴价持续性上涨,欧洲7月电动车销量继续恢复,随着新能源汽车市场等新兴和传统消费的恢复,Q3拐点期正在不断得到验证:1、“产能周期+需求周期+库存周期”三周期共振,钴价或将继续...查看全文

寒锐钴业:钴成本下降明显,下半年高增可期

事件:寒锐钴业于2020年8月25日披露2020年半年度报告,公司2020上半年年实现营业收入10.36亿元,同比增长12.32%,其中Q2实现营业收入5.25亿元,同比增长29.95%,环比增长2.60%;上半年归属于上市公司股东净利润0.62亿元,同比增长181%,其中Q2实现归母净利润0.36亿元,同比增长286%,环比增长70% ...查看全文

赣锋锂业:锂价见底,龙头业绩改善进行时

事件:赣锋锂业于2020年8月25日披露2020年半年报,公司2020上半年实现营业收入23.87亿元,同比下滑15.43%,其中2020Q2实现营业收入13.08亿元,同比下滑12.39%,环比增长21.25%;2020上半年实现归属于上市公司股东净利润1.56亿元,同比下滑47%,其中2020Q2实现归母净利润1.49亿元,同比+247%,环比...查看全文

正海磁材:钕铁硼业务稳定增长,Q3拐点可期

事件:正海磁材于2020年8月24日披露2020年半年报,公司2020年H1实现营业收入8.25亿元,同比增长1.59%,其中Q2实现营业收入4.76亿元,同比增长5.54%,环比增长37%;实现归属于上市公司股东净利润5010.57万元,同比增长3.30%,其中Q2实现归母净利润0.37亿元,同比下滑12%,环比增长164%。 高性能钕...查看全文

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