今年前两个月。
看需求:
火力发电量同比增长9.7%，钢材和粗钢产量同比也是增长的，需求并不弱。
看供应:
原煤产量同比是下降的，-4.2%
据海关总署数据，1-2月份累计进口煤炭7451.5万吨，较去年同期的6063.1万吨增加1388.4万吨，增长22.9%。
小结:这是供需双旺，供大于求，而不是供需双弱。
1-2月份煤炭累计进口额为793030万美元，同比下降5.1%。
原因分析:
一、进口煤较国内具有价格优势，尤其印尼低卡动力煤。
二、政策原因，在2024年进口煤关税恢复政策生效之前，2023年年底部分贸易商和终端用户提前采购，促使今年前两月到货量较往年同期明显增加，尤其是受关税影响较大的蒙古焦煤。
俄罗斯自3月1日起重新实施具有弹性的煤炭出口关税政策，预计部分贸易商和终端用户提前采购到货的煤炭也在增加，但需要海关公布国别数据才能印证。
三、进口澳洲焦煤去年同期基数较低，今年从船运数量看到中国的数量增加较多，同样需要海关公布国别数据才能印证。

等3月份数据继续观察进口煤炭数量及国产数量变化。

弱的时候买才会有超额收益

动力煤估值比焦煤高是市场的短期偏见，以后自然会纠偏，不可能稀缺煤种还不如大路货的。

我没看他的上下文不知道他说什么。
是不是指去年电厂用煤要求电厂100%长协覆盖，而今年只需要电厂按预计用煤签订80%长协合同即可的意思？
电厂按全年预计用煤量的80%以上签成长协合同才比较合理。
长协煤兜底，市场煤补充才是比较现实和可操作的方式。
哪有电厂年初就能准确预测出自己全年的用煤量，然后全部签成长协合同，到年底没有履约提货还要追究责任的道理？
那样也会误导煤矿为了完成过量的长协合同而去超量生产。

煤炭平衡要看供应量（国产、进口），消费量，库存量的变化，而且口径要一致，进口煤炭数量是精煤，而国产煤炭指的是规模以上企业产的原煤。
例如电厂存煤，港口存煤，在途煤炭数量，钢厂和焦化厂，洗煤厂和煤矿的库存数据等等都有影响，像你这样价格低了就到处找原因，那只会是瞎子摸象，是得不出正确答案的。

今年前两个月。
看需求:
火力发电量同比增长9.7%，钢材和粗钢产量同比也是增长的，需求并不弱。
看供应:
原煤产量同比是下降的，-4.2%
据海关总署数据，1-2月份累计进口煤炭7451.5万吨，较去年同期的6063.1万吨增加1388.4万吨，增长22.9%。
小结:这是供需双旺，供大于求，而不是供需双弱。
1-2月份煤炭累计进口额为793030万美元，同比下降5.1%。
原因分析:
一、进口煤较国内具有价格优势，尤其印尼低卡动力煤。
二、政策原因，在2024年进口煤关税恢复政策生效之前，2023年年底部分贸易商和终端用户提前采购，促使今年前两月到货量较往年同期明显增加，尤其是受关税影响较大的蒙古焦煤。
俄罗斯自3月1日起重新实施具有弹性的煤炭出口关税政策，预计部分贸易商和终端用户提前采购到货的煤炭也在增加，但需要海关公布国别数据才能印证。
三、进口澳洲焦煤去年同期基数较低，今年从船运数量看到中国的数量增加较多，同样需要海关公布国别数据才能印证。

等3月份数据继续观察进口煤炭数量及国产数量变化。

弱的时候买才会有超额收益

今年有色涨的更多，也没什么人骂，需求其实也一般般吧，不知道煤炭为什么特别招人恨

火电增速明显，动力煤需求不应该下跌呀，为啥这价格也跟着焦煤跳水？这一周真是跌郁闷了

不着急，跟做生意一样，不可能每季度每年都大赚特赚行情好，常态肯定是平稳的，便宜就少卖点，价格高就多卖点，反正放煤炭放地里又不会坏发霉不能用了，只要不放开小煤矿等大量落后高危矿井，放开碳达峰碳中和，不需要煤了（安全便宜可持续的可控核聚变出现），今年少赚一些也没什么，明天多赚一些，也不影响长期的总现金流，反正日子还长，地里的煤矿还能卖50多年以上，运输费，煤矿成本，人工成本尤其是货币增发下通货膨胀下时间是在低成本优质煤矿那边的

每年3月份都这样，焦煤联盟要和钢厂掰掰手腕。。看二季度长协估计要降价。不过股价已经回调20%了，再割肉也意义不大了。

闯大，山煤今年的业绩预测50亿能保底吗？

1—2月份，规上工业火电增速加快，水电、风电、太阳能发电增速放缓，核电由降转升。其中，规上工业火电增长9.7%，增速比上年12月份加快0.4个百分点；
需求看着还行啊，去年基数太低？还是在消化库存？

房屋新开工面积下降太多了，2021累计-11.4
2022累计-39.4 2023累计-20.4
2023年1-2月下降-9.4
2024年1-2月下降-29.7

1-2月份，规上工业原煤产量7.1亿吨，同比下降4.2%