近期A股市场里5G主题赚足了眼球，也带动了5G产业链相关板块的走势表现，让很多投资者尝到了甜头。
比如说，今年以来半导体50ETF跟踪的指数大涨80.83%，计算机ETF跟踪的指数大涨53.57%，通信ETF跟踪的指数也收获39.30%，都大幅跑赢沪深300指数。
图表：今年以来5G主题相关指数走势
数据来源：Wind，时间起始：2018/12/28-2019/9/19
半导体50ETF投资的是5G网络上游硬件，通信ETF挂钩的是5G建设核心通信设备板块，计算机ETF投资的是5G下游应用。举个形象一点的例子，如果5G通信网络是一幢大厦，通信ETF则是负责大厦的整个施工建设，半导体50ETF是建设大厦的砖瓦，大厦质量够不够硬，就看原材料砖瓦过不过关，大厦建好之后，计算机ETF就是使用大厦的人们了。
总的来说，三个产品围绕5G这座大厦建设和使用，各有所长。半导体板块，自身景气向上+5G增量+自主可控国产替代三部分构成扎实的需求，目前标的指数估值PE（TTM）91.3，可能会带着高估值继续狂奔，适合高风险高波动偏好的投资者；通信设备板块，贸易战边际影响逐渐递减，今年是5G商用元年，通信网络基础设施大规模建设明年展开，想象空间大，目前标的指数估值PE（TTM）36.7，这个估值水平在TMT板块中偏低，性价比高，明年可能估值和业绩双升，实现戴维斯双击，适合相对稳健的投资者；计算机板块，当前计算机软硬件国内供应商渗透率还比较低，未来在自主可控、政府5年周期采购以及5G网络建设中后期5G应用的驱动下，有望继续发力，目前估值PE（TTM）70.7，涨幅估值适中，适合较为均衡的投资者。但无论选择哪个，这三个ETF都是当前成交最活跃的5G主题相关的行业ETF。
未来一年，谁的表现将更胜一筹，是半导体50ETF继续领涨，还是通信ETF或者计算机ETF后来居上，谁将成为未来一年投资5G表现最靓的仔？
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看好通信ETF（515880）。
A股通信设备板块承载着5G通信网络建设的重任，在5G产业链中，作为移动通信的核心环节，通信网络占5G总投资近40%，有望成为直接受益的龙头行业，拉动需求，带来景气度。
现在5G通信网络的建设已在全国和全世界范围内逐渐铺开，未来几年都将是建设高峰期，这中间，中国将成为5G建设的主力。
@赤箭 @黄小孺 @慢丶先生
我坚信一点，过去涨的猛的，接下来会退居二线的。所以今年目前为止跑的最好的是半导体，那么接下来的一年，我看好通信设备板块，也就是$$通信ETF(SH515880)$
1、半导体整体板块，现在已经炒的比较高了，而且，我们可以看到半导体这个行业不是一年两年就能有所收获的。半导体行业是一个长期投入，然后缓慢接收成果的一个行业。所以目前来说因为国际环境以及国家政策偏向，导致今年半导体整体涨幅比较好，但是现实就是明年以及后年的业绩是不可能追得上目前这个估值的，还能涨到哪里去呢
2，通信ETF，主要涉及的是5G通信设备板块。今年可以说是5G知识及概念普及的一年，也是5G相关政策出台的一年。但是2020年是5G真正大型建设的一年。很多一线二线城市都有比较大的5G建设规划。基本都是2020年左右要建设基本完成。比如：《北京市5G产业发展行动方案（2019年-2022年）》《上海市推进新一代信息基础设施建设助力提升城市能级和核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》《广东省5G基站和智慧杆建设计划（2019-2022年）》。基本可以看出2020年是大力建设和发展的一年。通信设备的业绩有很大的希望得到大幅度的提升，进而导致现有的估值也会降低，会导致大家梦寐以求的戴维斯双击，所以有很大机会涨幅脱颖而出
3，当然了，5G的设备投资是短期集中爆发的，但是半导体和应用却不是这样的，半导体是长周期的，并且是赢者通吃的；应用方面却是短周期，强周期并且不能被垄断的。所以最后我们看整个5G产业链上，半导体可能是最赚钱的那个公司，应用方面可能是最广泛的最长久的，但也是最激烈的。
明年，我看好通信ETF（515880）
@ETF拯救世界 @雪球活动 @国泰君安证券研究 @国泰基金基金经理
1、中国最缺啥，半导体，市场空间最大（半导体每年进口消耗外汇第一，比原油还多）
2、政府最支持啥，半导体产业基金都二期了，科技股需要投入，国家都在帮你投，有啥好怕的
所以我看好$半$半导体50(SH512760)$
@通信ETF
看好半导体50ETF #半导体ETF#
我们还有巨大的进步和发展的空间！
@纳米子秋007 @喵科动物 @七号线 @雪夜读奇书
看好$半导体50(SH512760)$ ，因为半导体行业进入黄金发展期，天时地利人和齐聚，中国半导体产业迎来最好的时代：
1、天时：摩尔定律放缓，国内半导体产业蓄势待发
受国内需求变化、政策导向以及技术积累等因素影响，国内半导体行业大致经历了萌芽期和初创期，进入成长阶段。
随着产业链成熟度提升和下游客户需求增加，以及国家政策和资本等外部因素的推动，国内半导体行业迎来快速成长期。国内终端市场涌现出一批世界性品牌厂商，白牌市场逐渐萎缩，开始有半导体公司参与国际竞争，走向国际一线客户,为中国半导体公司实现技术赶超提供了时间和机会窗口。
2、地利：中国大陆成为全球最大的终端消费和制造中心
半导体行业是由摩尔定律（供给端）和下游需求更新迭代共同驱动发展的行业。中国大陆已经成为全球最大的终端消费和制造中心，是国内半导体行业迎来历史性发展机遇、实现从量变到质变的核心。
终端品牌的国产化、国外终端品牌在中国大陆设立制造中心，为上游供应链带来了发展机会，终端需求向上传导最终带动整个供应链的国产化。例如以苹果为代表的智能手机厂商培养了一批“苹果产业链”上市公司，为消费电子的投资人带来了丰厚的回报。
另一方面，终端需求结构的变化也带来了新的市场机遇。
（1）市场变化：伴随着下游PC、智能手机市场的逐渐成熟和饱和，半导体行业的系统性创业机会也从PC、智能手机、服务器三大集中性市场向物联网、下一代智能终端等碎片化、新兴化市场转移，物联网、新能源汽车等新兴市场带来向上重构供应链的系统性机会。
（2）客户机构变化：国内白牌和山寨被品牌商逐渐取代，半导体创业公司的目标客户也从白牌往品牌客户转移。
3、人和：中国半导体行业工程师红利加速释放
半导体行业本质上由技术驱动，高素质专业人才是行业发展的核心和基石。中国制造业转型升级的大背景下，工程师红利正在加速取代人口红利，成为经济增长的新引擎。中国大陆逐渐积累的初具体系和规模的半导体研发人才、工程师和销售队伍，是目前国内半导体行业创业的基本保障。
（1）海归团队：国外和台湾地区半导体行业进入成熟阶段，创业机会稀缺，上升空间有限，大量海归和海外半导体人才选择中国大陆作为创业和成长的舞台。与此同时，半导体行业频繁的大规模并购重组解放了一批高端半导体管理人才，为创业活动带来了新鲜血液。
（2）国内产业培养：国内半导体行业多年来的产业积累为全产业链提供了实业经验丰富的人才梯队。
（3）高校培养：中国大陆是全球最大的理工科人才培养基地，海量、高素质的应届毕业生构成了半导体行业人才梯队的基本盘。
因此，从产业发展的角度来看，终端需求传导、产业链配套、人才积累从量变走向质变，国内半导体行业的产业基础逐渐成熟，天时、地利、人和皆已具备，产业发展拐点开始显现。@老黑01 @黃小孺 @Miss樱桃子 @阿凡提团队
@通信ETF
当前持有通信ETF
1、半导体行业，技术的差距性是现实存在的，逐步在追赶了，但更感觉当前阶段有点过热，炒情绪炒预期的太高了，受@银行螺丝钉 @股市药丸 @财富严选 的观点影响，还是在相对状态下，希望持有低估值的
2、计算机搞不清，也没认真看，15年也爆炒过，之后从哪里开始回到哪里去
3、虽然不是很理解通信ETF里面的工业复联和亿联网络。前者一直给印象是代工，也搜到一些报道有在5G小基站有技术存储，有个网络通信设备厂商提供配件，那也能算。亿联网络雪球就有过质疑稿，深交所又发了质询函，简单看了下确实不太理解为啥这么牛逼却如此低调，看不懂，只能相信指数编制的合理性。而且印象3%不到的权重占比，当前持仓0.61%，就算暴雷应该也能扛得住风险吧？看看三季报出来之后的情况吧
其实我蛮好奇指数编制时候怎么划分某个公司的分类，华夏发的那个5G通信ETF，和这个比了下指数权重股，十大里面重合不少，但那个没工业复联和亿联网络
看好通信ETF，5G发展大势所趋，预期确定性更高 ，给予成长估值，未来2年保持高速增长 是大概率的事情。5G使通信速度的提升，将使例如自动驾驶、快递机器人等未来场景变成现实，所对应的这些公司业绩也会有所反应！@赤箭 @沉默的70后 @台州知府
看好$通信ETF(SH515880)$ 目前我国，通信5G已步入商用之旅。通信5G的技术场景决定了5G应用将与实体产业深度融合，5G在提升各行业的生产效率，推动各行各业网络化、数字化、智能化发展，加速释放新型网络设施建设需求和垂直行业信息化服务需求方面将起到至关重要的作用，可以说谁更能掌握5G市场，谁就可以实现更加持续且高质量的发展。而且会直接推动AI、大数据、区块链等的新兴技术跨越式发展。看好的最重要原因是，中国拥有庞大的通信企业用户，整体数量超过美国，这也是目前美国限制我国发展的最重要原因。从政策导向看，国家也意识到当前互联网经济正在由消费互联网向产业互联网结构调整，用技术提升服务效率解放生产力，是B2B市场的终极目标也是行政服务的主要目标。运营商们也均高度重视5G商用以及市场布局。可以说我国通信行业迎来了大的历史机遇。相关公司也出现大机会，通信ETF未来的预期高增长的确定性非常高。@推手塔 @马杜@柳絮蒲缥
@通信ETF
个人认为熟悉关系是5GETF大于计算机ETF大于半导体ETF。
首先，如果我们把半导体比喻成算力，计算机比喻成算法，5G就相当于数据。如果对AI和商业模式了解的人应该明白，算力算法数据中最难和利润最高的是数据，因为这个是个流量的概念。
其次，从产业链的过程看，5G驱动着计算机和半导体的革新，半导体的迭代是由需求端移动通信，物联网驱动的，计算机是半导体的载体，那么从上下游的角度看最先爆发和利润最持有的也应该是下游。
第三，从估值看5G的36.7而半导体最高，从估值角度看5G更有吸引力。
@德川家康自控 @童话里的迷宫 @亏掉嫁妆变剩女 @刘翔电子研究