回复@兵长身高一米六: 都挺好，就是相对于国内目前的消费水平太贵了而已//@兵长身高一米六:回复@kira001:$露露柠檬(LULU)$ 去除一些噪音性质的负面看法，想说几个主要的点：
1.北美销量放缓
首先，北美尤其是美国销量是放缓，并不是不增长。而且是低十位增长。
然后，销量放缓的另一个原因是疫情这几年，lulu的业绩爆炸式增长，因此同期相比会有所放缓（对比其他如耐克阿迪等在疲于应对通胀等各种问题）
其次，放缓并不代表美国人不再喜欢lulu了，而是市占率达到一定程度的表现后，很难在向上了，看到很多浮于表面且无独立思考的评论。。。
最后，lulu的ROCE在24年处于疫情几年的阶段性新高40.43%，毛利率破新高58.26%。无明显库存问题，说明长期品牌影响力和坚实的护城河，因此我个人更愿意相信，对比其他竞争对手，阿迪，耐克，以及诸如Aritzia和中国李宁安踏等品牌ROCE，毛利率持续连年下滑和各种库存问题，我认为这次的问题是短期的，逆风是一个上车的机会。
2.国际 & 我国
一句话，国际百花齐放，我国独领风骚。
3.管理层
管理层有着十几年如一的兑现财报承诺能力，每次提出的五年计划都超额完成，从无失手。目前在前两年提前完成五年计划提出新的五年计划后，在上个财报中重申本次五年计划不变。
4.护城河
我一直不太明白这些各种品牌消费品和奢侈品的护城河到底在哪，可能我心中只有几百年历史的爱马仕$HERMES INTL(HESAY)$ 了。但就目前看起来，LULU的广告投入同耐克等品牌相比，少之又少，类似于爱马仕同LV。说明了起直入人心的地位。
因此，对于优秀的企业，我愿意宽容一些，多等若干个财报来得到更多信息，从而更好的判断。我愿意在这个价格做一个“估值回归”的大波段，目前均价359，300以下会继续加仓。