| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：1 |
想跟各位探讨下天然气和新能源，传统能源赛道解放毕竟有自家的动力系统，可天然气重卡发动机的大部分、新能源三电的绝大部分可能都需要外购，如此下来毛利还不及传统燃油赛道，盈利能力和投资价值从何体现呢？
您引用的观点是非常有道理的，但个人认为行业也是有积极的方面，一个是海外出口带来的增量，和国内不同，国外市场，尤其是亚非拉国家大量基建工程给中国重卡出海带来需求；另一个方面，大基建、房地产的确会对工程类重卡带来影响，但物流类重卡销量占比是大幅高于工程类重卡，2023年占比大概是70%多，所以，物流类重卡现在是重卡行业的压舱石，只要人们还在消费、网购，我相信物流重卡的需求就会一直存在；至于工程类重卡，政策端的驱动作用会更大。以上~
“做投资的有一种执念，总是认为估值是一种周期性现象，资产跌久了一定会反弹，熊市久了一定会迎来牛市。在同一个时代——发展的逻辑和主题及制度结构不变——的情况下的确会如此。但如果时代变了呢，一个时代一去不复返了呢，那么承载在过去一个时代的溢价可能就会永远被挤掉，代表旧时代的资产遭到彻底的清算，该资产的估值也将被打入永夜。”——西京研究院 赵建
今天刚好看到这篇文章。如果大基建、房地产的时代一去不复返了，重卡行业的过剩产能，是不是一定要出清？这种风险不能说不存在吧？
即便行业整体向好，也不必然等于行业中的个体雨露均沾。取决于企业各自的经营管理和行业内的竞争。除非你买的是行业etf。所以我还是把更多精力放在研究具体企业上，毕竟有财报数据作为依据，更扎实。