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回复@四十年前的巴菲特: 1.雍禾医疗目前的市值严重低估,这个没有疑问,即使不考虑扩张
2.主要矛盾还是私有化的极端风险,只要不私有化退市,那么投资雍禾医疗的逻辑就还在,其他都是次要矛盾;
3.次要矛盾里面最核心的还是需求不足,23H1的费用率太高失控,一方面是管理层对三四线城市的需求高估了(23年年底的时候关掉了很多需求不足的三四线城市门店),另一方面是短期快速扩张,营收还没跟上来,摊薄下来导致费用率过高;
4.营销费用率短期下不来,植发行业目前还没有很强的品牌壁垒,只有建立起品牌壁垒之后,营销费用率才能下来,这也就是效果广告逐渐向品牌广告过渡的过程,这方面雍禾医疗也是走在最前面;
5.价格战程度可控,之前的一波降价主要还是为了配合三四线城市的扩张,医生的人工成本摆在那里,不可能大幅度降价;
6.利润率方面,如果后面不扩张,利润率就远不止常态的8%了,但是按目前的雍禾医疗的企业生命周期,常态还是只能考虑8%的利润率,管理层也是按8%的利润率做指引的//@四十年前的巴菲特:回复@量子咸鱼:我倒不太担心私有化和需求端的问题,目前觉得比较大的问题是成本端的控制(广告费用和员工成本)以及价格战的问题(次要问题),但凡雍禾不倒闭,恢复前期正常的经营业绩,不增长都远不止这个市值了,利润用来回购都可以很快拉高市值[捂脸]
引用:
2024-01-19 13:59
风险提示:本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理,本人只是一个普通小散,文章观点不一定正确,投资水平也很一般,文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险,请保持独立思考,市场有风险,投资需谨慎,文章观点仅作交流之用,不构成任何投资建议,读者朋友请勿据此操作!
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王水王02-16 15:17

早就说过了 植发不是一门好生意。在经济好的时候这么大一个上海只有一家门店 想想就不可思议 完全没有需求 经济就算好转了也不会变好

量子咸鱼02-15 15:55

关于雍禾医疗,我已经写了很多了,只要不私有化退市,当下10亿港币不到的市值,还是有投资价值的

量子咸鱼02-15 15:54

这要是能被集采的话,反而是大利好

每天10点卖3点买02-15 15:32

其实如果感觉自己错了,我会立即止损,看自己吧,没必要为了自己的错一直加深研究,这就是精确的错误,当我我的观点就是自己的看法可能错,仅供参考。

每天10点卖3点买02-15 15:30

你仓位太重,其实雍禾植发也是护城河不大的,个人感觉,它能大赚钱的时候,其实资本会马上跟上,说白了就是一个别人试金石。
不知道说不定哪天还被集采

量子咸鱼02-15 15:28

刚买的时候没有跌的这么惨

每天10点卖3点买02-15 15:21

为什么那么高仓位,很好吗?不觉得低估

量子咸鱼02-12 22:41

港股的投资难度太大了

lvan146902-12 21:24

作为散户研究的很深,很细,很透,只要不私有化,你会在这只股票赚大钱的

量子咸鱼02-08 16:01

仓位挺高