| 发布于: | 雪球 | 转发：52 | 回复：171 | 喜欢：24 |
今天刷木头姐视频，听她说，特斯拉3000美元目标价是Ark的base case（基操估值）而不是我们的bull case（看多估值）。我觉得，咋算出3万亿美元呢，10倍PS（鉴于亚马逊PS是3倍，苹果7倍，10倍至少肯定是个科技股的慷慨估值了伐？）要3000亿美元的收入，500万辆车一年，是全球乘用车年生产量的1/10。这个先不说，单说这500万辆需要多少电池，算你全部都是最低50kwh，需要2.5亿千瓦时的电池产能，也就是250GWh，宁德时代现在大概是70GWh的产能，当然宁德放的卫星规划产能是500GWh，这要去哪年？一半给特斯拉？好吧你真的生产出500万辆且全部能卖出去（对于特斯拉而言一直是production=demand=sales），真到了500万辆的时候你的增速也不可能维持现在那么高了吧，所以我就不能再给你P/S 10倍的溢价了啊，这就是个估值悖论。
算出30000亿，真的需要一点信仰，但木头姐说了，这还不是bull case呢，bull case直插火星。
天花板是这样算的，10年后汽车整车2000万，均价2万，加上汽车保险，汽车服务，充电站服务等，整体净利率15%，保守15倍pe，10000亿美元市值。
fsd家庭订阅月200，年2000，存量车1亿，年利润2000亿，20倍pe，40000亿市值。（价格是否可行的参考依据是对比普通司机的工资）
fsd物流，参考美国和欧洲货车司机人数，工资总量，不考虑中国，然后价格折半，市场占有率再折半，大概8000亿市值。
储能和电池硬件参考宁德时代，10年后大概4000亿市值。
以上整体10年后大概5万亿美元市值，半年前大概算过。折算到现在的估值合理。
新情况是，能源交易系统可能有惊喜。最最最厉害和弹性的是机器人，这个故事未来的市场天花板可以是无人驾驶的10倍。未来的第二曲线和第三曲线，而这两点都还没在估值上体现出来，但提供了特斯拉当下估值的底气。
据以上本人没有踏空特斯拉，并判断明年填权可期。
看评论区估值逻辑都快笑喷了。有一种明天就要元宇宙，后天就太空殖民的即视感。
每年销量2000w、自动驾驶、人工智能出租车、动力储能，地球还装得下tesla么？
1】现实角度说，tesla在一切顺利的情况下，在10年以后能销量1000w就算天花板了。丰田集团今年卖了大约1000w量，而且是众多品牌不同定位下实现的。汽车不是智能手机，都长一个样全靠软件实现差异化也能卖出去。
2】智能驾驶软件挺适合欧美空旷道路，但在人口密度大的城市里面，使用频率会极低；想想自己敢把生命在什么时候交给自动驾驶在大言不惭的说渗透率的问题
3】robotaxi 除非城市道路交通网做协同，否则很难大面积商用，北美大农村是例外。
总结一句话，人有多大胆，地有多大产。
达美，你这种估值方法（不是指结果，结果可能是对的），和 Adam Jonas 之流有什么区别？ 在我心目中，你不应该是大摩分析师那个档次的。等过两天我详细说说他们这种四则运算估值方法的缺陷。
宁德时代都看到2060年了，本质都是吹票，忽悠傻子接盘。
天花板是这样算的，10年后汽车整车2000万，均价2万，加上汽车保险，汽车服务，充电站服务等，整体净利率15%，保守15倍pe，10000亿美元市值。
fsd家庭订阅月200，年2000，存量车1亿，年利润2000亿，20倍pe，40000亿市值。（价格是否可行的参考依据是对比普通司机的工资）
fsd物流，参考美国和欧洲货车司机人数，工资总量，不考虑中国，然后价格折半，市场占有率再折半，大概8000亿市值。
储能和电池硬件参考宁德时代，10年后大概4000亿市值。
以上整体10年后大概5万亿美元市值，半年前大概算过。折算到现在的估值合理。
新情况是，能源交易系统可能有惊喜。最最最厉害和弹性的是机器人，这个故事未来的市场天花板可以是无人驾驶的10倍。未来的第二曲线和第三曲线，而这两点都还没在估值上体现出来，但提供了特斯拉当下估值的底气。
据以上本人没有踏空特斯拉，并判断明年填权可期。
看评论区估值逻辑都快笑喷了。有一种明天就要元宇宙，后天就太空殖民的即视感。
每年销量2000w、自动驾驶、人工智能出租车、动力储能，地球还装得下tesla么？
1】现实角度说，tesla在一切顺利的情况下，在10年以后能销量1000w就算天花板了。丰田集团今年卖了大约1000w量，而且是众多品牌不同定位下实现的。汽车不是智能手机，都长一个样全靠软件实现差异化也能卖出去。
2】智能驾驶软件挺适合欧美空旷道路，但在人口密度大的城市里面，使用频率会极低；想想自己敢把生命在什么时候交给自动驾驶在大言不惭的说渗透率的问题
3】robotaxi 除非城市道路交通网做协同，否则很难大面积商用，北美大农村是例外。
总结一句话，人有多大胆，地有多大产。
达美，你这种估值方法（不是指结果，结果可能是对的），和 Adam Jonas 之流有什么区别？ 在我心目中，你不应该是大摩分析师那个档次的。等过两天我详细说说他们这种四则运算估值方法的缺陷。
美国基建法案落地是不是美股三大股指又要继续新高了？
搞不懂空头，可以随便下各种结论。多头一天天地，跟踪FSD（刚发10.4）、跟踪4680（前几天松下明确表示明年3月试产）、一体铸造（降本提效，毛利30%只是起点）、工厂进展，空头一句话不可能就完事了
老马说了2000万辆之前都是50%的增长。500万辆还没到半山腰。电池产能为何只计算宁德时代？宁德，松下，LG，特斯拉，甚至新的电池供应商。加起来足够特斯拉使用。
ARK神棍以为自己赚的是alpha，实际上是泡沫beta的受益者
卖车是一方面吧，还有车载软件服务。后面加一个付费踩刹车什么的