招商南油今年三个季度eps在0.08元左右,季度营收在15亿左右,经营十分正常啊!
招商南油的油轮及lng船基本是以coa合同及定期租船合同签订的,可以理解成与货物委托方长期运输合同,每个季度营收及盈利基本均等,说明企业经营正常,基本满负荷。
至于去年第三,第四季度因为俄乌冲突及欧洲能源危机等特殊情况,成品油运价及订单量激增,尤其是去年第三季度,所以,今年招商南油三季报营收盈利同比双降,很正常。
今年招商南油营收盈利环比基本均等,说明企业业务正常。去年第三季度企业盈利环比激增超120%,才是特殊情况。
以平常心看待企业财报,第三去年三季报公布后,招商南油股价翻倍,站上6元上方,现在呢?股价已经腰斩了,已经充分释放风险,滚动市盈率9,静态市盈率8,在合理估值范围。
即使第三季度盈利同比下降30%,但是至今累计盈利同比还是增长26%,按照招商南油的租船合约,全年盈利增长10%,即eps0.33元是能实现的。对应9倍市盈率,目前股价也在合理估值范围。