| 发布于: | 雪球 | 回复：20 | 喜欢：12 |
$中国建筑(SH601668)$ 看来归兄观点和许多人的留言，感觉许多人不求甚解。如：1、只说低毛利率，不考虑周转率，要知道低毛利配合高周转，这也是一种盈利的商业模式，这样的商业模式从波特竞争力模型看可以阻止新进入者，有利于行业集中，这样的企业一样可以得到高ROE;2、只说高负债率，不考虑负债结构，没人仔细分析有息负债率；3、只说企业大量应收欠款，不整体看账龄分析，更不考虑企业大量预收。等等。。。当然，作为投资者，希望一知半解的人更多，这样才能买到在市场中淘到被人抛弃的金子，希望股价不涨，才可以买到更多低价筹码。
我不止一次听到大家说，中国建筑现金流不好，有天量的应收款，但是只要认真地看一下这些年的年报，或者查一下万得提供的数据，你就会发现，十年来计入营业收入的钱百分之九十九都收回来了，真正核销的坏账占比极低。我把十年来的营业总收入与销售商品提供劳务收到的现金放在一张表里，大家可以看看，有几家公司能够这么牛逼（一年的数据不说明问题，因为有预收等多种因素，但是十年总计，收到的总现金数是营业总收入的99.64%，结论就很清晰了）：
说的非常好。我想从另一个角度看这个问题：如果想生活工作的好，包括股票做好，绝大多数人 你都不要搭理他们。绝大多数人只会人云亦云，蠢得要命。和蠢人交流就是和猪摔跤，只会一身泥。聚焦在关键人和问题上，这是成功的关键。对这个世界的绝大多数人，客气，微笑，然后瞒和骗，就够了。
楼主的观点很好。看懂的人没几个。
归大威武[很赞]
不过中建高度依赖地产，如果地产不好了，中建也会受较大影响，商业模式上还赶不上地产公司。
真正基建的占比其实不高，而基建里还有挺多3P项目。