水泥专家交流要点，涨价重视【海螺】【华新】

1、5.19日发通知涨价50元／吨，很超预期。

1）水泥是苏南、浙南、上海涨50，安徽及浙江沿海是涨20，因为两个区域上轮回落少。长三角绝大部分企业亏损、但没亏现金流，不涨价也会出现库满停窑（70-80％库容比了），所以会错峰20天来降库涨价（涨价也符合自发）。

2）熟料涨50后是270-280元／t，正常情况下会落实，到6.1号提标后（水泥行业执行力度强），大企业成本会先提高，小企业如果不提，会大量低价冲击市场，所以一起提。

3）4.11日长三角熟料提价30元失败原因：雨水天气多，需求不足以支撑涨价。

2、专项债下半年体现更明显。近2周出货率环比小幅提升，因为天气不错，前期挤压需求释放。北方地区需求3-5成，南方地区都是7-8成、有降雨是5-6成。

3、“12个省份”：内蒙、广西、云南、贵州几乎没有新开项目，重庆个别新开。旧项目还在延续，资金上偏慢，目前看还没调整迹象。

4、长三角民营企业没人考虑退出。福建、湖南是有，但要价太高没有买家。浙江2500t／d小线开窑不经济、可以暂时关闭，对外采购熟料、利用磨机生产水泥、就可以保证原有份额。广西有新投产的产线资金链有问题，会面临退出。

5、判断全年水泥产量下滑5％，19-19.5亿吨之间。4月降幅收窄、5月继续收窄。后期6-8月陆续进入持平状态。下半年就看资金到位情况，预期环比明显好转。