关于24年储能爆发的三问三答

＃Q1：大储的必要性怎么样？

A：【新能源消纳压力带来的必然性】新能源装机不降速的背景下，电网消纳压力非常突出。

2024年政府工作报告指出“发展新型储能”，根据能源局数据，2024Q1我国可再生能源装机已经占到总装机的52.9％，可再生能源约占全部发电量的30.7％，对于电网来说消纳和安全运行压力陡增，配储必要性大幅提升。

＃ Q2：大储的经济性怎么样？

A：【商业模式加速跑通带来的经济性】各部委各省政策密集出台推动大储商业模式加速跑通。2024年4月，国家能源局发布《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》，旨在保障新型储能的高效并网调度。从各省维度来看，容量租赁／容量电价、辅助服务（调峰、调频）、电力现货市场等收益模式日渐清晰。当前储能调用率持续提升，据中电联数据，2024Q1电化学储能电站平均利用率指数由27％提升至41％，日均等效充放电次数由0.44次提升至0.63次。

＃ Q3：产业链能否受益于储能需求高增？

A：【价值量通缩接近尾声、格局改善盈利提升的趋势性】此前市场担忧的一个问题是随着产业化的快速推进，产业链竞争激烈价值量快速通缩。我们认为主要设备电芯、PCS、温控等价格已至底部区间，边际下行空间很小。随着储能建设形势向电网侧、大规模化发展，对企业综合实力和产品质量和技术要求大幅提升，各环节龙头有望脱颖而出。

综上所述，【2024年储能尤其是大储有望爆发，储能布局时点已至】。根据CNESA预测，2024年我国储能新增装机有望达到41.2GW／94.76GWh（理想场景，按2.3h测算），同比增长92.3％／103.3％。