轻工出海：把握供应链及制造优势突出、份额持续提升的细分龙头
跟踪看海外需求环比韧性（美国成屋销售底部企稳）、家居及必选在低库存下补库持续推进；中大件跨境电商伴随TEMU半托管及TK的投入和发展，赛道景气延续高增。本轮部分轻工出海公司能够依赖于供应链效率、生产设计等多维度实力打造高性价产品优势，在细分赛道中的份额有望持续提升，【乐歌股份】【匠心家居】【致欧科技】【恒林股份】【永艺股份】。
乐歌股份：24Q1海外终端需求超预期，目前海外市场总体需求旺盛，公司各业务增长较好，尤其是跨境电商海外仓，一季度单量增长150%（其中40-50%增量来自于老客户业务量提升，50-60%增量来自于23Q4新进入客户），目前一季度新开仓库利用率达40%，周转天数70天+（23同期60天+），预计4月能够实现盈利；24年4月部分海外仓客户销售较好的产品出现断货，预计5月份完成补货。
匠心家居：强设计、研发能力支撑产品力结合产业链一体化能力实现相比于Lazboy高性价比。当前公司积极推进海外渠道拓展加速品牌成长，24Q1公司新拓24位客户（其中2位为全美TOP100零售商、24Q1零售商营收占比58%）。此外店中店建设顺利，对标Lazboy潜在成长空间乐观。当前公司在手订单饱满，Q2高基数下预计维持高增。
致欧科技：定位线上宜家，自主设计能力突出。供应链端完成供应商梳理，欧洲区域仓储尾程布局优势凸显（尾程具有较强价格优势），美国区域24年通过加大VC模式&主动提升FBM占比优化尾程，伴随自发货占比提升，公司产品性价比&美国区域盈利能力有望提升。当前产品上新等稳步推进，Q2低基数下有望延续高增。
恒林股份：全链条布局追求极致性价比，选品主要集中在已经成功的BestSeller精简SKU后规模量产，利用自身仓储尾程效率将产品售价降低至竞争对手1/2-2/3，进一步实现单品动销放量。依托全产业链优势（20万平海外仓），公司亚马逊平台高增，TIKTOK & TEMU快速放量，全年跨境业务有望超预期。
永艺股份：23年4季度主要是因为品牌费用追加（分众传媒费用）和汇兑损失，然后1季度主要是因为政府补贴错位（预计今年财政压力也会导致政府补贴减少一部分），经营端Q1收入和利润都是双20%增长。预计Q2收入、利润增长都会提速。
（涛涛车业属于全地形车出口，不在轻工行业但继续看好。）