之前抄了 @张平原 平原老师的作业，在8.02元买入后，一直想谈一下我对南极人的看法，但一直由于工作原因没有时间，今天正好有空来谈一下我对 $南极电商(SZ002127)$ 的看法。
首先我希望抄作业的各位球友，要降低在南极电商上获取超额收益的预期，南极电商我认为8元附近仅仅属于严重低估状态，业绩并没有明显增速，甚至在未来1、2年内也很难看到爆发性的增速，所以各位球友在南极电商上不要抱有能获取像之前 $分众传媒(SZ002027)$ 、 $中远海控(SH601919)$ 那样的收益率。我总结了以下原因：
1、南极电商的净利润在未来1-3年内我认为不会有爆发性的增速，（分众和海控是属于明牌，并且在短期内有爆发性增速的）在这一点上注定南极电商收益率不会超过甚至达到分众或海控那样；
2、我统计了一下从2016年起，南极电商的最高PE是74倍，最低PE是2018年最低股价5.71元对应的16.6倍，我选择在8元买入南极电商，在预期2021全年净利润14亿的情况下对应的PE是14倍，为历史最低，我认为这时是有足够的安全边际的，所以我选择出手；
3、从现实角度来说，我在2年前买过3套南极人保暖内衣，质量确实不错，今年冬天估计还会穿，但即便今年冬天不保暖了，要换也只会再换3套，并不会说因为南极人保暖内衣好我就换6套，这样我认为南极人在之前保有量那么大的情况下，很难再获取增量，除非有新的模式出来。可惜目前我还没看到有新的模式，即便有新的模式，但要反应到业绩增速上来也需要走很长的路，而其中还有很大的不确定性。
综上所述，我认为南极电商不是不可以买，在严重低估、有足够的安全边际时买入是正确的，但是希望各位球友能降低收益预期。未来2年我认为南极电商在没有明显增速情况下，股价将在6—18元区间内运行，现在10元如果有想买入南极电商的，我认为机会与风险各占一半并无优势。在南极电商没有新的爆发性增长点情况下，我给出的最高18元是参考近5年平均市盈率33倍，给出的（我认为该价格为未来1-2年的最高估值）
我个人在12元附近（获利40%时）已经减仓50%，剩余的50%计划在14元附近（获利50%—70%时）清仓，以上仅为个人操作记录使用，以便后续跟踪。