来,该吃药了
首先我希望抄作业的各位球友,要降低在南极电商上获取超额收益的预期,南极电商我认为8元附近仅仅属于严重低估状态,业绩并没有明显增速,甚至在未来1、2年内也很难看到爆发性的增速,所以各位球友在南极电商上不要抱有能获取像之前 $分众传媒(SZ002027)$ 、 $中远海控(SH601919)$ 那样的收益率。我总结了以下原因:
1、南极电商的净利润在未来1-3年内我认为不会有爆发性的增速,(分众和海控是属于明牌,并且在短期内有爆发性增速的)在这一点上注定南极电商收益率不会超过甚至达到分众或海控那样;
2、我统计了一下从2016年起,南极电商的最高PE是74倍,最低PE是2018年最低股价5.71元对应的16.6倍,我选择在8元买入南极电商,在预期2021全年净利润14亿的情况下对应的PE是14倍,为历史最低,我认为这时是有足够的安全边际的,所以我选择出手;
3、从现实角度来说,我在2年前买过3套南极人保暖内衣,质量确实不错,今年冬天估计还会穿,但即便今年冬天不保暖了,要换也只会再换3套,并不会说因为南极人保暖内衣好我就换6套,这样我认为南极人在之前保有量那么大的情况下,很难再获取增量,除非有新的模式出来。可惜目前我还没看到有新的模式,即便有新的模式,但要反应到业绩增速上来也需要走很长的路,而其中还有很大的不确定性。
综上所述,我认为南极电商不是不可以买,在严重低估、有足够的安全边际时买入是正确的,但是希望各位球友能降低收益预期。未来2年我认为南极电商在没有明显增速情况下,股价将在6—18元区间内运行,现在10元如果有想买入南极电商的,我认为机会与风险各占一半并无优势。在南极电商没有新的爆发性增长点情况下,我给出的最高18元是参考近5年平均市盈率33倍,给出的(我认为该价格为未来1-2年的最高估值)
我个人在12元附近(获利40%时)已经减仓50%,剩余的50%计划在14元附近(获利50%—70%时)清仓,以上仅为个人操作记录使用,以便后续跟踪。
分析的很理智客观,但有一点:从长线投资的角度来看,消费是人类永恒不变的需求,你不用怕它不是热点,即使现在不是,迟早会是。等下一轮消费股炒作热潮来临之时,我们是否可以大胆预测:新的消费模式将会替代旧的模式而成为市场的宠儿?而那时候就是南极电商的高光时刻。也就是楼主所说的“市盈率高点”。
非常棒的分析!
如果通过历年PE来推算股价那股价就太好炒,如你所说在有足够安全边际的同时,大量的现金可以完成品牌收购,并且南极人的自建站正在如火如荼进行中,这个期待足够支撑起股价,现在最难的是南极人散户多,主力介入意愿低罢了,个人看法,不喜勿喷
18年不是22倍pe最低吗,哪里来的16倍pe
懒得动,装死等涨。主力死哪去了,被套了也不赶快挣扎着起来
南极电商向其他品类和海外拓展,就是新增长点啊
张平原的成本8.58,你抄作业还能抄得比别人低,可真牛逼
第3点能不能理解成,由于客户需求有限,导致GMV不会再增长了?
你的安静下来就是了