上周爱康医疗的业绩指引调低，从30%双增长到无增长，低于投资者预期 （10%）。原因在于从7月底开始受到FF的扰动，现在看来管理层在这个节点调低预期，是期望于即将公布的二次关节集采作为正面的催化剂，支撑一下股价。之前管理层交流说的是2H手术量持平，但突然调低这么多指引，实在是有点迷惑，现在哪怕指引24年重回+30%双增长，料想投资者信心短期并不会回到之前水平。长期看爱康应该问题不大，（膝关节龙头，国内进口替代+海外放量）但对比迈瑞在同受到FF扰动的情况下3Q利润依然+20%，爱康在预期管理和经营效率方面还有待提高，另一个方面：考虑到FF影响的滞后性，迈瑞是否4Q会有下调预期的风险？#迈瑞医疗# #爱康医疗#