均胜电子交流要点0628
公司收入及毛利率展望
自2023年起，公司收入呈上升趋势，预计2024年将持续增长。
预计2023年一季度毛利率达13.9%，年底目标超过15%，甚至可能达到16%。
公司计划在未来2~3年内将安全业务毛利率提升至20%。
运营调整及成本控制
公司通过运营调整和成本结构优化提升毛利率，重点在原材料成本控制。
已与全球客户就价格进行调整，部分协议延长至2026年。
70%以上业务来自海外，价格调整对毛利率的正面影响显著。
采用6~7西格玛管理模式，确保高质量生产。
疫情管控放开的影响
2023年1月后，疫情管控放开，公司能派遣管理人员和工程师到海外工厂指导，提升工厂效率和利用率。
智能驾驶领域产品发展
基于地平线和高通的方案，开发出基于8650芯片的智能驾驶预控产品。
领取行业框架加微kk152056计划基于8475芯片开发更高级别的智能驾驶产品。
智能网联产品增长
智能网联产品特别是5G和V2X相关领域业务增长率将很大。
在手订单情况
在手订单预估约3000亿人民币，订单周期平均5年，未来几年年均收入约600亿。
合作伙伴与客户关系
华为成为新客户，已开始下单，公司是其车型供应商。
与华为合作深入，包括海外车型开发。
在全球范围内与多家知名客户合作，不存在挑选客户的情况。
价格调整与毛利率提升
价格调整机制将持续至2026年，涨价幅度与竞争对手相仿，预期毛利率将继续提升。
财务目标与策略调整
不以价格竞争为首要目标，更注重毛利率和净利率的提升。
2024年实现600亿营收目标存在难度，正在积极调整。
三费趋势
今年三费预计趋稳，主要源于管理费用和财务费用的降低。
智能网联业务收入预期
目前智能网联业务收入相对较小，但随着订单进入放量周期，预计收入将显著增长。
智能驾驶领域合作
与地平线和高通合作，获得地平线征程六相关芯片进行测试。
毛利率回升原因
收入结构恢复、采购成本与销售价格差异调整及经营管理效率提升。
价格竞争策略
目前不以价格竞争为首要目标，但达到核心利润标准后可能考虑更激进的策略。
出海对公司的影响
出海对公司影响不大，欧洲和北美的生产主要是本地化的。
车企毛利率下降对公司的影响
通过订单和预期订单间的差异进行预算比较，确认差异在可控范围内，价格调整因客户接受范围不同而异。
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