秦安股份23年年报交流会要点
——营收和净利润增长稳健，客户结构持续优化
»»#营收毛利双增长;分红连续可预期
23全年营收17.4亿，同比+37.8%；归母净利润2.6亿，同比+43.87%；毛利率27.85%，同比+7.68%。后续若无重大资本开支，将保持相对稳定、连续可预期的现金红利分配（23年现金分红比例占当年利润82.9%）。
»»#客户结构持续优化
公司核心客户长安福特/理想分别占比40%/28%，总占比接近70%。其中长安福特北美转口贸易增长迅猛，有效弥补长安福特在国内销量萎靡的缺口；得益于理想L系列销量高增营收贡献比例有较大提升，且公司作为其缸盖毛坯独供有望保持较强用户粘性；公司目前已与众多主流主机厂展开增程器等相关研发合作，混动赛道技术卡位效果初现。
»»#展望24年营收增长确定性强
公司业务增长将主要来自现有客户的增量（以理想为例今年新增20万毛坯），新客户、新产品的开拓上节奏相对稳健，24年以稳健经营为核心，目标营收增长20%左右，在规模稍微增长的前提下，通过提高产品质量、良品率，加强内部成本费用的管控，实现毛利率和净利率的提升。
$秦安股份(SH603758)$ $德赛西威(SZ002920)$ $英搏尔(SZ300681)$